ИПОТЕЧНЫЙ БУМЕРАНГ #61

ИПОТЕЧНЫЙ БУМЕРАНГ #61

Сергей Вишняков, - руководитель "ВИШНЯ. Агентство безопасной недвижимости", 23 апреля 2020, источник

"Почему вся эта затея с ипотекой под 6,5% не сработает? Потому что всё взаимосвязано.  <…> Деньги на первичку немалой частью появляются от продажи вторички. А вторичка сейчас в ауте - в Москве во всяком случае есть ограничения по оформлению сделок. МФЦ закрыты, большинство организаций, участвующих в сделках закрыты. Нет сделок на вторичке - нет денег у покупателей первички. Какая разница, сколько там процентов обещают.  <…> Без человека с деньгами нет дальнейших сделок. Вытащить из кармана или из-под подушки мешочек денег не каждый готов/может. Почему-то никто из принимающих решения не продумывает всю цепочку до конца. От ипотеки и до потребителя. Поэтому вроде бы и о застройщиках подумали и о людях, а на самом деле "пшик""

Рифат Гарипов, - член Общественного совета при Минстрое РФ, 23 апреля 2020, источник

"Реализация инициативы (льготной ипотеки под 6,5% - прим.ред.) может забуксовать из-за внешних факторов. Ситуация в экономике достаточно напряженная. Нам уже известно, что банки ужесточают требования к заемщикам. А на фоне снижения реальных доходов граждан в целом объем выдаваемых кредитов на жилье может быть снижен... Вернуть спрос на ипотечные продукты можно будет, если в дополнение к поддержке государства проявит лояльность и банковский сектор"

Мария Литинецкая, - управляющий партнер компании "Метриум", 23 апреля 2020, источник

"При максимальном размере кредита - 8 млн рублей - ежемесячный платеж по ипотеке под 6,5% годовых будет равняться 59,8 тыс. рублей, а за 20 лет переплата составит 6,28 млн рублей. Для сравнения: при ставке в размере 8,7%, действующей в одном из крупнейших банков, аналогичная квартира обойдется в 70,55 тыс. рублей в месяц (плюс 18%), а итоговая переплата будет на 41% больше (8,86 млн рублей). Отмечу, что отдельные банки дополнительно субсидируют ипотечную ставку, поэтому экономия может быть еще значительнее"

Дмитрий Янин , - председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП), 27 апреля 2020, источник

"... распространение коронавирусной инфекции (по указу мэра Москвы от 04.04.2020 N 39-УМ - прим.ред.) является в сложившихся условиях чрезвычайным и непредотвратимым обстоятельством, повлекшим введение режима повышенной готовности в соответствии с 68-ФЗ «О защите населения и территорий от ЧС природного и техногенного характера». И этот режим, в свою очередь, — обстоятельство непреодолимой силы. Можно ссылаться на это в переписке с банком, чтобы увеличить свои шансы на предоставление кредитных каникул"

Александр Катков, - партнер юридической группы NOVATOR, адвокат, 27 апреля 2020, источник

"...  согласно разъяснениям Верховного суда РФ, распространение новой коронавирусной инфекции не может быть универсальным для всех категорий должников обстоятельством непреодолимой силы. В целом ограничительные меры могут быть признаны судами в качестве обстоятельств непреодолимой силы. При этом суды в каждом конкретном случае будут индивидуально решать, чем вызвано неисполнение обязательств должника. Обстоятельства непреодолимой силы будут устанавливаться судами с учетом срока исполнения обязательства, характера неисполненного обязательства, разумности и добросовестности действий должника и т. д. <…> Просто отсутствие у должника денег по общему правилу не является основанием для освобождения от ответственности за неисполнение обязательств. Однако если отсутствие вызвано установленными ограничительными мерами — в частности, запретом определенной деятельности, установлением режима самоизоляции и т. п., — оно может быть признано основанием для освобождения от ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств на основании статьи 401 ГК РФ"

Геннадий Шилин, - партнер EY, руководитель группы по предоставлению услуг финансовому сектору в СНГ, 27 апреля 2020, источник

"... в краткосрочной перспективе банки могут по-разному отреагировать на снижение ключевой ставки. Кто-то может опасаться оттока средств физических лиц после снижения ставок по депозитам, а для кого-то возросшая риск-премия по отдельным банковским продуктам нивелирует снижение ключевой ставки, и, таким образом, быстрого снижения рыночных ставок не произойдет. Снижение рыночных ставок и процентной маржи требует умного поиска других источников доходов и повышения эффективности бизнеса"

Евгений Надоршин, - главный экономист "ПФ Капитал", 27 апреля 2020, источник

"Ставки по кредитам для рыночных заемщиков, скорее всего, останутся неизменными, особенно на фоне проседания спроса, а вот для не самых качественных могут пойти вверх, поскольку банкам потребуется учесть покрытие рисков в новых условиях. Скорее всего, банки могут начать компенсировать выпадающие доходы снижением ставок по депозитам — это поможет увеличить процентную маржу. При снижении ставки ЦБ банки смогут все дешевле при необходимости привлекать средства под обеспечение. 8 трлн руб. (согласно последней оценке регулятора.— “Ъ”) — очень комфортный объем потенциального пополнения и без того достаточных ресурсов: профицит ликвидности коммерческих банков — около 2 трлн руб."

Дмитрий Долгих, - партнер отдела инвестиций и рынков капитала КПМГ в России и СНГ, 27 апреля 2020, источник

"Снижения ставок по кредитам можно ожидать, если ситуация с рисками стабилизируется, а стоимость фондирования снизится ввиду наличия недорогой ликвидности от ЦБ"

Оксана Рыкаловская, - специалист компании "Эксперт-Недвижимость", 27 апреля 2020, источник

"Со стартом "дальневосточной ипотеки" в Хабаровском крае заметно подорожало жилье как на первичном, так и на вторичном рынке. Застройщики резко подняли цены на квартиры в Хабаровске - примерно на 10% и с учетом поднявшейся цены на новое жилье "дальневосточная ипотека" не стала значительно выгоднее, чем другие ипотечные продукты, которые позволяют брать и вторичное жилье. На "дальневосточную ипотеку" жилье на "вторичке" можно брать только в селах, но и там продавцы подняли цены примерно на 8-15%. <…> Высокие цены на жилье продержатся несколько месяцев. После появления ипотеки под 2% на Дальнем Востоке резко поднялся спрос на первичном, а за ним и на вторичном рынке недвижимости. Из-за этого образовался "мыльный пузырь", который может "лопнуть" в любой момент. Обслуживание кредитов требует денег. И, конечно, покупать будут более дешевое жилье: если до кризиса средний платеж по ипотечному кредиту был 25-35 тыс. рублей, то сейчас, я уверена, люди побоятся такой финансовой нагрузки, а значит продавцам придется снижать цены"

Сергей Косиков, - гендиректор агентства недвижимости "Городской риелторский центр" (Владивосток), 27 апреля 2020, источник

"... из-за изменений курса валют и неопределенности, связанной с распространением коронавируса, часть потенциальных получателей "дальневосточной ипотеки" решили вложить деньги в жилье на вторичном рынке. Кроме того, многие молодые семьи, которые были готовы платить ипотеку за строящуюся квартиру, отложили покупку недвижимости, так как не уверены, что смогут выплачивать кредит в течение четырех лет. Многие люди заняли выжидательную позицию. Во-первых, нужно привыкнуть к новым ценам. Во-вторых, во Владивостоке строится не так много жилья, чтобы полноценно удовлетворить спрос. Многие решили подождать, пока выбор недвижимости станет шире. На данном этапе рынок уравновешен - предложений по-прежнему немного, но и спрос ниже, чем в январе-феврале, хотя и выше, чем в апреле-мае прошлого года"

Николай Воронов, - генеральный директор строительной компании "Русский двор", 27 апреля 2020, источник

"На Камчатке строительство нового жилья идет недостаточными темпами. Около 200 семей готовы купить квартиры комфорт-класса в новостройках на полуострове, но не могут этого сделать из-за недостатка предложения. Осенью 2020 года мы надеемся сдать девятиэтажку на 48 квартир, но понимаем, что этого недостаточно, чтобы закрыть потребность камчатцев... Строительная отрасль региона сталкивается с повышенной сейсмичностью Камчатки, а также непростой логистикой доставки строительных материалов и техники. Из-за этого стоимость строительства коммерческого жилья в крае одна из самых дорогих в стране - она на 30-36% выше, чем в других регионах. Кроме того, из-за пандемии коронавируса строителям пришлось приостановить работу"

Анатолий Аксаков , - глава комитета Госдумы по финансовому рынку, 27 апреля 2020, источник

“Большинство российских банков, несмотря на решение ЦБ РФ о снижении ключевой ставки до 5,5% годовых, не снизят ставки по своим кредитным и ипотечным продуктам. <…> Решение по снижению ключевой ставки очень важно, и оно будет работать, по крайней мере, на сдерживание роста процентных ставок, связанного, в том числе с рисками"

Мария Литинецкая, - управляющий партнер компании "Метриум", 27 апреля 2020, источник

"Субсидирование ипотеки до столь низкого для России уровня (6,5% - прим.ред.) позволит смягчить падение спроса на новостройки в ближайшие месяцы. После завершения режима самоизоляции мера внесет большой вклад в восстановительный рост отложенного спроса, что поможет застройщикам пережить летний период. Осенью, когда станут понятыми масштабы экономического спада, возможно, произойдет вторая волна роста"

Игорь Козельцев, - генеральный директор управляющей компании "Развитие", 27 апреля 2020, источник

"Спрос на жилье в России сегодня сдерживает режим самоизоляции, большинство покупателей - "старой закалки", поэтому психологически не готовы к онлайн-сделкам... Сегодня мы отмечаем радикальное сокращение спроса, клиенты предпочитают взять паузу и дождаться окончания карантина. Глобально многое зависит от сроков преодоления эпидемии. Мы ожидаем, что после снятия карантина на рынок недвижимости выплеснется отложенный спрос, в первую очередь будут раскупаться самые готовые и доступные по цене лоты"

Кирилл Игнахин, - генеральный директор девелоперской компании Level Group, 27 апреля 2020, источник

"Благодаря субсидированию ипотеки падение рынка не превысит 20%... По результатам первых дней действия программы уже заметно, что ипотека с субсидированной ставкой пользуется спросом. Банки, участвующие в программе, за это время одобрили кредитов на сотни миллионов рублей. В текущих условиях эта мера может подтолкнуть тех, кто пока не решился на покупку квартиры, к принятию окончательного решения. Субсидирование ипотечной ставки до уровня 6,5% на суммы до 8 млн рублей только в Москве позволит дополнительно заключить до 30 тыс. сделок на рынке новостроек. Существенный прирост наверняка будет иметь место и в других регионах"

Олег Репченко, - руководитель аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU", 27 апреля 2020, источник

"Центробанк принял решение уменьшить ключевую ставку до 5,5% годовых. В обычной ситуации такой шаг ЦБ, скорее всего, простимулировал бы снижение ипотечных ставок коммерческими банками. Но на этот раз ситуация очень далека от обычной. <…> Скорее всего, нынешнее уменьшение ключевой ставки не окажет существенного влияния на ипотечный рынок, так как фондирование для банков остается дорогим. Дело в том, что лишь самые крупные банки имеют доступ к финансированию ЦБ по ключевой ставке. Но и те обычно используют его в ограниченном объеме. Большинство коммерческих банков задействует другие источники для выдачи ипотеки. Один из основных – средства на вкладах. Обычно после снижения ключевой ставки ЦБ депозиты тоже дешевели, однако на этот раз банки, по-видимому, будут очень осторожно подходить к пересмотру ставок по вкладам, потому что люди даже при нынешних ставках активно выносят деньги из банков. <…> ...большинство банков не смогут сократить стоимость фондирования для выдачи ипотеки по собственным программам"

Евгений Гриценя, - руководитель направления по развитию ипотечного бизнеса Банка МКБ, 27 апреля 2020, источник

"После решения Центробанка о снижении ключевой ставки до 5,5% годовых, можно с уверенностью предположить, что ставки в долгосрочной перспективе будут снижаться, однако в краткосрочной останутся на прежнем уровне"

Александр Викулин, - генеральный директор НБКИ, 28 апреля 2020, источник

"В кризисы спрос на кредиты всегда падает, а банки резко снижают аппетит к рискам. Но в статистике за первые недели самоизоляции есть и позитивные моменты. Во-первых, обращает на себя снимание развитость дистанционных каналов продаж, онлайн-банкинга. На дистанционные каналы пришлось более половины поданных заявок, а сокращение здесь хоть и заметное – 71,2% в целом по всем видам кредитов, но все же не кратное. Без этого рынок кредитования физлиц упал бы еще сильнее. Обнадеживает и то, что спрос на кредиты после сильного падения хоть и медленно, но начал восстанавливаться. Можно надеяться если не на восстановление, то на дальнейшую стабилизацию розничного кредитования по мере того, как меры правительства по поддержке заемщиков будут развернуты в полном объеме"

Михаил Чамров, - директор департамента кредитного бизнеса банка "Открытие", 28 апреля 2020, источник

"С учетом тонкой маржи по ипотеке, перекладывание расходов по страхованию на банк приведет к увеличению ставки по кредиту на 0,6–0,7 процентных пункта"

Марина Заботина, - руководитель центра разработки ипотечных продуктов ПСБ, 28 апреля 2020, источник

"Банки будут закладывать расходы на страхование в процентную ставку по кредиту, что может привести к росту ипотечных ставок на рынке... При этом общая стоимость кредита не должна вырасти: если раньше расходы заемщика на страховку были прямыми, то теперь они станут косвенными"

Антон Павлов, - управляющий директор Абсолют банка, 28 апреля 2020, источник

"... при смене плательщика придется изменить вид страхования с личного на страхование бизнес-рисков. А значит, придется вносить изменения в налоговое законодательство: будет меняться учет расходов при расчете налога на прибыль банка — не факт, что такие изменения будут поддержаны Минфином, поскольку могут возникнуть риски, когда банки с кэптивными страховыми компаниями будут завышать расходы для целей налоговой оптимизации"

Виктор Дубровин, - вице-президент Всероссийского союза страховщиков, 28 апреля 2020, источник

"... дополнительные затраты банк так или иначе переложит на клиента. Кроме того, банк минимизирует расходы на страховку, и появится продукт, который будет лишь минимально закрывать возможные риски заемщика"

Алексей Бредихин, - директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА, 28 апреля 2020, источник

"Сейчас ситуация в видах страхования, связанных с ипотекой, ненормальна — страховая премия во много раз выше выплат, почти вся она уходит на комиссию"

Татьяна Никитина, - руководитель управления страховых рейтингов Национального рейтингового агентства (НРА), 28 апреля 2020, источник

"Предлагаемая концепция (ипотечного страхования - прим.ред.) интересна в основном банкам, а не заемщикам. В случае принятия этой концепции заемщик исключается из процесса выбора страховой компании. Оплата страховки в конечном итоге все равно ляжет на плечи заемщика, а определение размера страховой премии будет непрозрачно. Кроме того, очевидно, что нельзя будет использовать "период охлаждения" и расторгнуть договор страхования... Открытым пока остается и вопрос о том, какая выплата будет при наступлении страхового случая, если страховой суммы не хватает на покрытие риска. При этом не стоит ожидать повышения спроса на ипотеку из-за изменений условия страхования, поскольку он определяется в основном процентными ставками, поддержкой государства и возможностями погашения кредитов"

Эльвира Набиуллина, - глава Банка России, 28 апреля 2020, источник

"Для экономики важно будет получить поддержку, в том числе относительно дешевые деньги, прежде всего после "разморозки". Именно поэтому мы так акцентируем внимание на том, что у нас еще есть потенциал для дальнейшего снижения ставки. И, понимая характер и масштаб экономического шока, с которым мы сейчас столкнулись, мы говорим о том, что можем снижать ставку большими шагами, чем раньше"

Алексей Войлуков, - вице-президент Ассоциации банков "Россия", 29 апреля 2020, источник

"... в ожидании реализации проекта ЦБ (нового механизма оформления страховки по ипотеке - прим.ред.) кредитные организации не будут опускать тарифы по ипотеке в соответствии с ключевой ставкой. С одной стороны, для клиента предложенный механизм удобен, поскольку он сможет решить все проблемы по принципу «одного окна» и не возвращаться к продлению страховки каждый год. С другой стороны, сейчас страхуется и сама квартира, и жизнь заемщика, и его гражданская ответственность — то есть если будет несчастный случай и в квартире случится пожар или затопление, то ему будут выделены деньги на ремонт. В новом же механизме страховка будет распространяться только на остаток суммы задолженности перед банком... Больше всего новый механизм ударит по самим страховым компаниям — они недосчитаются годовой выручки"

Екатерина Щурихина, - младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА", 29 апреля 2020, источник

"В условиях низкой доходности ипотечных продуктов кредитные организации переложат расходы по страхованию на заемщиков через повышение ставок... Рост составит около 0,5 п. п."

Геннадий Салыч, - председатель правления Банка "Фридом Финанс", 29 апреля 2020, источник

"Рост общей стоимости ипотеки с учетом применения этого механизма (оформления страховки по жилищному кредиту за счет банка - прим.ред.) составит в среднем 0,5–1 п. п. к тем ставкам, которые действуют сейчас... Минусом такого подхода для заемщика можно считать отсутствие гибкости в сроке оформления продукта: ранее клиент мог обновлять и доплачивать за риск ежегодно, зная, что досрочно погасит ипотеку. Теперь же ему придется в любом случае оплатить страховку на весь период"

Ирина Туманова, - директор по продажам "НДВ-Супермаркет Недвижимость", 29 апреля 2020, источник

"... с начала года спрос на жилищные кредиты упал процентов на 70%. Госпрограмма способна поднять продажи не более чем на 15-20%... Льготное кредитование – это скорее психологический момент, комфортная ставка, которая приближает нас европейскому уровню. Но на размере ежемесячных платежей данная разница отразится не сильно. Они снизятся всего на 2-3 тысячи рублей... Конечно, тем, кто давно планировал покупать квартиру в ипотеку, будет приятно взять кредит под 6,5%, нежели за 9%. Но восстановить спрос, привлечь большое число новых заемщиков, тем самым поддержать рынок эта программа не сможет"

Андрей Колочинский, - управляющий партнер "ВекторСтройФинанс", 29 апреля 2020, источник

"Последствия кризиса будут ощущаться продолжительное время, экономическая активность восстановится только осенью, тогда же ожидается пик спроса на субсидированную ипотеку. Поэтому срок действия программы целесообразно продлить до конца текущего года"

Алексей Коренев, - аналитик ГК "ФИНАМ", 29 апреля 2020, источник

"Когда режим самоизоляции закончится и рынок недвижимости начнет оживать, в первое время на нем будет совершаться немалое количество сделок из-за того, что часть людей уже начали оформлять покупку недвижимости, но не успели её завершить из-за карантина. Еще немалое количество наших сограждан сформировало отложенный спрос – они планировали покупать жилье этой весной, но из-за временной заморозки операций на рынке недвижимости вынуждены были перенести покупку на позднее время. А вот после того, как первая волна оживления схлынет, скорее всего, рынок жилой недвижимости окажется в состоянии затяжной стагнации, когда из-за падения платежеспособного спроса со стороны потенциальных покупателей недвижимости количество сделок там существенно и надолго уменьшится. В итоге и застройщики в борьбе за клиента будут вынуждены несколько снизить цены, и кредитные учреждения по той же причине не будут жадничать и постараются завлечь заемщиков выгодными условиями. <…> Вполне стоит ожидать, что через несколько недель ставки по ипотеке начнут постепенно снижаться – в пределах полпроцента или даже более. <…> Теперь по требованию ЦБ РФ страховку по ипотечным займам будет оформлять сам банк, а не клиент. И многие опасаются, что это вызовет рост ипотечных ставок. Однако я не вижу оснований для заметного роста ипотечных ставок из-за воздействия данного фактора"

Николай Алексеенко, - генеральный директор Рейтингового агентства строительного комплекса (РАСК), 29 апреля 2020, источник

"После месяца самоизоляции можно с уверенностью заявить, что в стране не осталось застройщика, который бы не отклонился от своего апрельского плана продаж. <…> Если режим самоизоляции граждан продлится до июля, к прямым потерям прибавится недополученная выручка с продаж. По нашим оценкам, за апрель-июнь включительно недополученная выручка составит 140–150 млрд рублей. Выходит, что только для московского региона негативный эффект будет достигать 170 млрд рублей. Застройщики всей страны рискуют недополучить 500–550 млрд рублей. <…> К концу 2020-го число обанкротившихся застройщиков может вырасти в пять раз по сравнению с ежегодными показателями, достигнув 1 тыс. компаний — трети действующих сегодня девелоперов. Для сравнения, в прошлом году было зафиксировано 189 новых банкротств. Если пессимистический прогноз по количеству банкротств к концу года сбудется, то в числе новых обманутых дольщиков может оказаться 135 тыс. человек"

Алексей Попов, - руководитель аналитического центра ЦИАН, 29 апреля 2020, источник

"Количество зарегистрированных договоров долевого участия по итогам апреля может сократиться примерно на 50%, в том числе по техническим причинам. Застройщики активно предлагают купить квартиры онлайн, но на деле заключать сделки дистанционно оказались готовы только те клиенты, которые ранее уже видели строящиеся жилые комплексы своими глазами"

Иван Любименко, - управляющий директор Абсолют банка, 30 апреля 2020, источник

"После запуска с 23 марта ипотеки с господдержкой мы видим рост заявок — свыше 250 за неделю. Спрос восстановится достаточно быстро и сильного падения в целом по году ожидать не стоит"

Константин Ордов, - профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г. В. Плеханова, 30 апреля 2020, источник

"Можно ожидать, что банки пойдут на снижение процентной премии, которую они забирают себе. К сожалению, наша банковская система так устроена, что ключевая ставка является неким гарантированным доходом для банков. Если раньше он был около 6-7%, то сейчас изменился вместе с ключевой ставкой, сниженной Центробанком. Но я не думаю, что эту премию необходимо ограничивать искусственно. Измененное законодательство в сфере долевого строительства обеспечивает гарантию и прозрачность для банка тех строительных площадок, которые он финансирует. Это должно повлиять на снижение рисков и, как следствие, на снижение ставки. Я думаю, что сейчас наводится определенный порядок и уменьшается количество рисков, которые банки закладывали в более высокие ставки по ипотеке. На сегодняшний день изменения будут приводить к снижению доходного процента. <…> Сдерживание снижения ставки по ипотечному кредитованию происходит из-за низкой конкуренции в банковской сфере. Возникает ощущение олигополии и сговора - заранее анонсируются ставки, что напоминает некую манипуляцию рынком. В России три-четыре банка являются маркетмейкерами, которые оказывают заметное влияние на рынок в силу отсутствия внешних сил, способных составить конкуренцию”

Алексей Белоусов, - генеральный директор СРО А "Объединение строителей СПБ", 30 апреля 2020, источник

"Мне на днях довелось поучаствовать в видеоконференции РБК по ситуации в Краснодарском крае. И застройщики Российского Юга оказались настроены очень оптимистично. Они заявляют, что не фиксируют снижения спроса ни на 1%. Сколько планируем, столько и продаем. <…> Ситуация с уходом в виртуальное пространство непростая. За 2-3 недели перейти из привычного режима сделок в совершенно новый для среднестатистического покупателя режим затруднительно. Как бы хорошо картинка на экране не выглядела, это не станет последним аргументом для покупки, многим гражданам нужно все «потрогать руками». Поэтому невозможность посещения объекта остается сильным сдерживающим фактором"

Валерий Пивень, - директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА, 30 апреля 2020, источник

"Рост безработицы и снижение реальных доходов населения заставят потенциальных заемщиков больше сберегать и тратить преимущественно на товары первой необходимости, что будет отрицательно влиять на спрос на ипотечные кредиты. Но нужно учитывать и господдержку, а также динамику цен рынка жилой недвижимости – в нынешних условиях можно ожидать некоторого снижения стоимости жилья. В итоге ипотечный портфель сможет продолжить рост, хотя и не такими быстрыми темпами, как в 2018–2019 гг... Рост все же может превысить 10%. На итоговых показателях скажется и склонность заемщиков к досрочному погашению кредитов. Можно ожидать, что население в условиях нестабильности рынка труда будет склонно ограничить сверхплановые траты на погашение"

Дмитрий Монастыршин, - главный аналитик ПСБ, 30 апреля 2020, источник

"ЦБ может в июне снизить ставку еще на 0,5 п. п. В таком случае у средней ставки ипотеки остается потенциал для снижения еще на 1 п. п. к концу года, но, скорее всего, основная часть этого снижения придется уже на осень"