Валютные кредиты. Факты и перспективы

 Актуальность любой темы определяется не ее абсолютным значением для общества или для экономики, а возможностью производить концентрированное информационное воздействие или просто шум. Валютные заемщики – не единственная задача для программ реструктуризации, но одна из самых публично раскрученных.
  
Что нужно делать, если заемщику трудно или невозможно обслуживать ипотечный кредит? В чем задача заемщика, а в чем кредитора?
Ситуация у всех разная, а общие правила требуют индивидуальной адаптации, что является главной задачей для взаимоотношения банков и клиентов.
Можно выделить некоторые общие подходы.

Валютный кредит. Большая проблема и большие мифы
Тема валютных кредитов не смягчается, и за прошедшую неделю состоялись шумные визиты валютных заемщиков в офисы банков.
Личные проблемы или даже трагедии валютных заемщиков создают информационный фон, когда частные ситуации маскируют первопричину проблем и мешают обсуждению выхода из сложившегося положения.
Участникам дискуссии тяжело обсуждать вопрос объективно. Попробуем посмотреть со стороны и не давать оценки правильности позиции банков или валютных заемщиков.
Первое. Почему валютные кредиты выдавались и пользовались спросом?

Таблица 1. Характеристика валютного кредитования

 Очевидные факты
1. Источники фондирования валютного кредитования.
До кризиса 2008 года банки могли получать западное валютное финансирование на выгодных условиях, которые давали валютному кредитованию хорошую маржу. Были проведены сделки трансграничной секьюритизации. До 2014 года условия ухудшались, но возможности еще сохранялись. Валютные депозиты увеличивались, то есть фондирование было.
Таким образом, у банков была возможность и потребность проводить валютное кредитование.
2. Наличие рублевой альтернативы для заёмщика.
Табл. 1 показывает, что в период с 2006 года всегда была возможность взять рублевый кредит. Объем рублевого кредитования всегда был больше. Средний размер рублевого кредита всегда был меньше размера валютного кредита. Рублевых заемщиков в абсолютном значении намного больше. ЦБ РФ количество кредитов дает в штуках с 2008 года. За период 2008 – 1.10.2015 года было выдано 4 265 359 кредитов в рублях и 30 052 кредитов в валюте. Исходя из этого, не может быть десятков тысяч проблемных валютных кредитов, как можно услышать в некоторых заявлениях.
Несмотря на рост курса доллара в осенне-зимний период 2008/2009 года валютные кредиты продолжали брать.
3. В чем была привлекательность валютного кредита для заемщика.
В конкретном банке разница в процентных ставках была зачастую выше, чем среднегодовая. Например, валютный кредит можно было получить по ставке 9 %, а рублевый по ставке 12 %.
Это приводило к следующему – с одинаковой зарплатой можно было получить больший размер кредита при соответствующем пересчете. Пример с небольшими округлениями приведен в табл.2. Срок кредита – 20 лет. Коэффициент платёж/доход (PTI) – 50 %

Таблица 2.Сравнение валютного и рублевого кредита

Валютный заемщик мог получить кредит соответственно на 1,2,3 млн рублей большего размера.
Дополнительно отметим, что до кризиса 2008 года цены на недвижимость росли, что провоцировало стремление к получению кредита большего размера.
Стоит вспомнить, что до кризиса 2008 года система БКИ не была повсеместно внедренным инструментом. Существовала возможность подавать заявку на кредит с предоставлением справки по форме банка, что косвенно стимулировало получать кредиты несколько больше обоснованного размера.

Второе. Суть проблемы.
Валютный кредит выдается в валюте и должен гаситься в валюте. Ежемесячно необходимо принести в банк сумму в валюте. Возможен безналичный перевод и конвертация. При зарплате в рублях необходимо их тратить на покупку валюты в соответствии с курсом рубля.
Аннуитетный кредит за счет своей внутренней математики устроен так, что за половину срока кредита гасится только 30 % основного долга.
Складывается совокупность факторов, которая индивидуальна для всех заемщиков, но может включать следующее.
1. Выплаты проводились, а размер основного долга не уменьшался. Увеличение выплат в рублях при росте курса приводит к увеличению платежа, но не меняет темп гашения долга. В итоге часть заемщиков подходит к кризису с размером долга, близким к первоначально выданному кредиту
2. Стоимость залога уменьшилась. Валютная цена уменьшилась сильнее, чем рублевая. Часть кредитов стала необеспеченной.
3. Для заемщиков, получающих кредит в валюте, доля зарплаты, затрачиваемой на кредит, возросла. Для многих это рост стал критичным и привел к невозможности платить по кредиту.
В итоге получается кредит с просрочкой, невозможностью обслуживать и необеспеченный, к тому же имеющий шлейф бессмысленности выплат с позиции заемщика.
Тему рисков, ответственности сторон и государства обсуждать не будем. В ней много субъективности.

Третье. Что делать?
Давать детальные советы, когда их не спрашивают, занятие неблагодарное.
Только несколько соображений.
1. Никакой общей схемы не существует. Любые решения индивидуальны и требуют не вражды, а тесного взаимодействия банка и заемщика.
2. Ситуация не дает выгодного экономического выхода ни одной из сторон. Обращение взыскания приводит к продаже квартиры с недостатком денег для покрытия долга. Перевод кредита в рублевый убирает дальнейшие рублевые риски, но не снимает ежемесячной нагрузки.
3. Если проблемы накопились, то они не могут прекратиться при отсрочке в 12 или 18 месяцев. Любые изменения в схеме обслуживания кредита и в самом кредите должны быть кардинальными.
4. Основой для изучения проблемы каждого кредита является анализ текущего положения заемщика и залога по следующим параметрам:
• стоимость квартиры в рублях и валюте,
• остаток долга в рублях (пересчет) и валюте,
• текущие доходы заемщика.
Ставки кредитования (текущие и в момент выдачи кредита) и даже курс валюты не имеют значения для индивидуального конструирования программы спасения.
Программа спасения возможна только при готовности к компромиссам. Принципиально надо ответить на два вопроса:
• можно ли добиться текущего обслуживания кредита,
• что делать с накопленными и накапливаемыми долгами.
Вывод – борьба и победа не спасает квартиру заемщику и денежные средства кредитору. Только солидарный компромисс.