Очередной мировой финансовый кризис придет в Россию в 2015–2016 годах
Пока же население должно набираться финансовой грамотности, чтобы самостоятельно инвестировать свои средства. Только в этом случае рынок российских ценных бумаг приобретет престиж, а страна станет мировой державой. Эксперты считают, что инструменты для развития новой экономической системы будут заложены в Азии. И именно Азия даст миру новую валюту.
Главный фактор развития российской экономики – ее отсталость
По словам начальника отдела развития клиентов нижегородского филиала БКС Олега Харитонова, Россия еще только развивает экономику. Но свои минусы очень часто можно превратить в плюсы. «Нет хороших дорог и доступного качественного жилья? Тогда все это надо строить, – комментирует эксперт. – Америка уже давно построила много доступного жилья и активно давала дешевую ипотеку – это и стало одной из главных причин кризиса 2008 года. А у России все глобальные стройки еще впереди – нам есть куда расти. Так что, главный фактор развития российской экономики – ее отсталость».
Харитонов не согласен с тем, что Россия живет за счет нефти. По его словам, наша страна добывает много нефти, но и больше всего ее потребляет. Среди проблем, которые тормозят развитие экономики, он назвал проблему закрытости, непрозрачности бизнеса. Участники круглого стола в своих обсуждениях постоянно поднимали тему кризиса 2008 года. По мнению Олега Харитонова, у других стран проблемы начались гораздо раньше. И следящие за финансовыми новостями люди заранее знали о том, что страну ждут серьезные потрясения. Например, в августе 2007 года буквально за два дня сильно упала австралийская валюта. «В России было много спекулятивного капитала – он и потащил назад весь банковский сектор. На тот момент банки брали друг у друга деньги под 1% в день!» – описывает предкризисную ситуацию Олег Харитонов. Он отметил, что Центробанк практически ушел с этого рынка. Западные же финансовые центры брали под низкие проценты валюту на Западе (в Японии – под 0%, в Америке – под 1%) и затем шли в Россию, так как здесь за валюту дают больше.
Экономике нужны новые технологии
Директор компании «Аллор-Поволжье» Артур Сизов уверен, что на протяжении ближайших 3–4 лет ситуация в российской экономике будет стабильной. «Я не согласен с оппонентом и считаю, что газ и нефть составляют основу нашей экономики – от этого никуда не уйти. Нефть будет расти – и фондовый рынок может показать рост, – говорит участник мероприятия. – А вот российские акции сильно недооценены по макроэкономическим показателям».
У эксперта также свой взгляд и на ситуацию вокруг кризиса. Он отметил, что все циклично, и кризис повторяется обычно каждые 8–10 лет. Он сделал прогноз, что следующий кризис накроет Россию в 2015–2016 годах. По мнению Артура Сизова, рубль в ближайшее время будет относительно основных валют – евро и доллара – ослабевать, но незначительно. Директор ИФК «МТ Инвест» Илья Титеев отметил, что развитие европейской и американской экономик замедлилось: экономика США растет сейчас в среднем на 2–3% в год. «Они будут медленно, но верно двигаться вперед с небольшим ростом. В России рост экономики также составляет сейчас 2–3% в год при росте инфляции 7%», – резюмирует эксперт. Заместитель директора ИФК «МТ Инвест» Евгений Каручкин отметил, что американская экономика после кризиса восстановилась: продуманная политика Обамы дала возможность вывести ВВП на докризисный уровень. А страны-соседи России сейчас переживают затяжную рецессию. По мнению эксперта, процесс восстановления российской экономики будет затяжным и займет 8–10 лет. «Мировая экономика нуждается в новых технологиях, в точках роста. Сейчас актуально переустройство экономики – это даст возможность быстрее восстановиться после кризиса, – считает Каручкин. – Темпы роста российской экономики медленные. ВВП показал рост на уровне 4% – это скромные показатели для развивающейся экономики». При этом у страны есть определенные мощности. Но для развития экономики требуется благоприятная инвестиционная ситуация – этим пока страна похвастаться не может.
Олег Харитонов заметил, что ликвидности в мире много – экономику постоянно искусственно накачивают деньгами. До 2002 года экономика Америки и континентальной Европы росла хорошими темпами. Расцвет американской экономики пришелся на 2002 год, после чего она покатилась вниз – тогда-то и началось накачивание ее деньгами. «Стремительное развитие жилищного строительства и доступной ипотеки – все это искусственно созданные явления, которые затем и привели нас к мировому кризису, – продолжает Харитонов. – Огромное количество финансовых инструментов было создано именно в двухтысячные годы. Тогда же стала расцветать и теневая экономика. И сейчас Россия имеет огромные долги американского правительства». При этом эксперт отметил, что американские власти ведут вдумчивое управление экономикой и всегда заранее знают, куда направлен вектор развития, и чего ждать в конечном итоге. По словам Олега Харитонова, благодаря грамотно выстроенным управленческим процессам американская экономика живет сейчас «весьма неплохо». Выросли в цене и сырьевые товары – это произошло в связи с накачиванием ликвидности.
Заместитель генерального директора представительства «Финам» в Нижнем Новгороде Константин Печников объяснил сложившуюся нестандартную ситуацию вокруг цен на нефть. «Нефть light, которую активно покупают американцы, стоит около $100 за баррель. Она более высокого качества. А нефть Brent, более низкого качества, стоит $120, хотя логично она должна стоить дешевле», – комментирует эксперт. Перекос составляет около 20%. Причина проста – в Европе, которая и приобретает нефть Brent, очень высокий спрос на нефть. А в Америке спрос и предложение находятся примерно на одном уровне. И некоторые игроки рынка стремились нажиться на этой разнице, но безуспешно. Олег Харитонов отметил, что сжиженный природный американский газ не будет расти в цене, как предполагали некоторые эксперты. Для того, чтобы пользоваться таким газом, требуется строительство технологичных заводов по его сжижению и разжижению. Такое доступно лишь странам с серьезным технологическим заделом – Америке, Китаю, Японии.
«Наше национальное достояние – «Газпром» – поставляет газ в Европу по трубе. Если технологически развитые в этом плане страны будут передавать свои технологии – спрос и цена сжиженного газа будут расти, а пока такой газ является дешевым, так как технологических заделов, чтобы сбить цену на нефть, у Америки не было и пока нет», – говорит эксперт.
Новая валюта придет из Азии
Эксперты обратили внимание, что Америка живет сейчас на заимствования. Она берет деньги у других стран – России, Китая, Японии – и постоянно наращивает долги. Доходность облигаций упала на исторический минимум 1943 года. «Долги Америки растут, а деньги они берут при этом под низкие проценты – парадоксально, но факт, – комментирует Олег Харитонов. – Доходность американской экономики составляет 30%. При этом долгосрочные американские обязательства дорожают».
Часто Америку обвиняют в том, что она ничего не производит, что там также продаются китайские товары. Но есть одно важно «НО»: они производятся на американском оборудовании. По словам Харитонова, даже если доллар рухнет, чего в ближайшие 10 лет не произойдет, американская экономика все равно не пострадает. До сих пор в плане валют самой надежной является именно доллар. «Ждать коллапса доллара не стоит. По всему миру 60% средств хранится в долларах, 30% – в евро и оставшиеся средства – в другой валюте. Евгений Каручкин считает, что в ближайшее время нас ждет борьба между евро и долларом за лидирующие позиции. По его мнению, мировые экономические системы нуждаются в появлении новой валюты. «Считаю, что именно в Азии будут закладываться инструменты для развития новой экономической системы. Возможно, именно Азия и даст нам новую валюту, – говорит участник круглого стола. – Но пока доллар является самой надежной валютой. Как только евро достиг своего максимума, начались активные спекуляции вокруг зоны евро – СМИ стали активно подогревать негативный интерес к странам, где евро является основной валютой, говоря о том, как нестабильна там экономическая обстановка». То есть следствием роста евро стало нагнетание темы проблем вокруг европейских стран. Константин Печников согласен с коллегами в том, что проблем с ликвидностью у мировых финансовых центров нет. В Европе избыток ликвидности составляет 800 млрд. евро. Директор ИФК «МТ Инвест» Илья Титеев отметил, что в Россию деньги не идут, они наоборот из нее уходят. В 2011 году из России было выведено 80 млрд. руб.
Российский фондовый рынок можно опустить в 2–3 раза
Константин Печников рассказал, что в 2012 году ценные российские бумаги стали расти – в начале года мы начали догонять зарубежные площадки. «При этом западных денег в январе-феврале на российском рынке ценных бумаг не было. В марте этого года был пиковый показатель индекса ММВБ», – говорит эксперт. Он отметил, что в России самый низкий процент юридических лиц, работающих на фондовом рынке. В то время как на Западе большое количество людей разбираются в нем и принимают активное участие – для них это стало увлекательной и весьма прибыльной игрой, если разбираться в ее тонкостях.
Эксперты считают, что для поднятия престижа рынка российских ценных бумаг надо серьезно работать над финансовой грамотностью народа – буквально со школьной скамьи обучать молодежь основам игры на фондовом рынке. «В Америке даже пенсионеры принимают участие в этом, а у нас и продвинутая молодежь не разбирается в элементарных для европейцев и американцах вещах. Если бы россияне были более внимательны к финансовым новостям, принимали участие в формировании рынка российских бумаг – экономика бы росла. И, уверен, люди бы заранее узнали о кризисе и смогли подстраховаться – вывести деньги в «кэш», вложить их в валюту и спокойно наблюдать за ситуацией со стороны», – говорит Олег Харитонов. Эксперты считают, что подобная финансовая безграмотность является настоящей российской бедой. Если в Азии обыватели привыкли делать прогнозы лет на 10 вперед, то русские люди живут одним днем – в этом виновата и печальная история: перестройка, экономические кризисы, постоянная смена законодательства, печальные случаи с МММ и так далее. Русские люди уже перестали верить властям, постоянно ждут подвоха. Одна история с ваучерами чего стоит! «В любом случае, такой подход надо менять, иначе нам никогда не стать мировой державой. Мы зашорены в плане глобального развития, не умеем смотреть вперед», – говорит Артур Сизов. Притом, что облигации являются надежным инструментом инвестирования. По словам Константина Печникова, российские бумаги не представляют интерес у иностранных инвесторов. И если бы у крупных инвесторов было желание – они могли бы загнать фондовый рынок, опустив его за короткое время в 2–3 раза. Но в то же время эксперт уверен, что российский рынок ценных бумаг со временем вырастет. Сейчас же инвесторов на нем мало, в основном это американский капитал. «Будет расти ВВП – будет расти и фондовый рынок», – уверен Олег Харитонов.
Будущий кризис будет мировым
По словам экспертов, подготовиться к кризису в любом случае невозможно. Кризис 2008 года начался в других странах в 2003–2004 годах: многие аналитики знали про него, но никто и никогда не может предсказать масштабы и длительности кризисов – они каждый раз разные. «Мы говорим, что следующий кризис придет в Россию в 2015–2016 годах, потому что модели развития экономики ускоряются – соответственно, и кризис наступает уже не раз в 10 лет, а раз в 7–8 лет.
Будущий кризис будет мировым, а Россия сильно зависит от ситуации в мировой экономике, – говорит Артур Сизов. – Совет один – следует наращивать капитал и активно инвестировать. Акции сейчас являются выгодным инструментом инвестирования». Константин Печников рассказал про свой рецепт подготовки к кризису: следить за финансовыми новостями и, почувствовав неладное, купить доллары. И, когда все будет дешеветь, скупать необходимые ресурсы – недвижимость, бизнесы, землю. При этом эксперты считают, что к прогнозам аналитиков, которые активизируются в кризис, стоит относиться очень осторожно – ведь таким образом они зарабатывают себе имя и деньги. Евгений Каручкин отметил, что сейчас в России активно развивается рынок услуг доверительного управления. Участники круглого стола признали, что будущее – за негосударственными пенсионными фондами. «В западных странах люди сами делают себе пенсию. Такой подход к себе, как к инвестору собственных средств, заставляет постоянно повышать свою финансовую грамотность – изучать финансовые новости, фондовый рынок», – говорит Евгений Каручкин. Константин Печников привел пример: он перевел накопительную часть пенсии в управляющую компанию. И постоянно получал «письма счастья», где видел, что его накопительная часть пенсии стабильно и регулярно растет. Но в 2008 году, когда рынок просел, он получил очередное письмо. В нем сообщалось, что показатели ушли в минус. Он отметил, что сейчас негосударственные пенсионные фонды не имеют права показывать «минус». Поэтому они стали выбирать более консервативные портфели инвестирования. Вывод один: можно смело вкладывать свои средства в управляющие компании, так как потери будут возмещены.
Рубль обречен на рост
Участники круглого стола призвали СМИ пропагандировать финансовую грамотность населения, чтобы у них был интерес развиваться в этом плане. «Когда человек поймет, что он сам является для себя инвестором, что он может и должен самостоятельно формировать свои доходы, не передавая этот инструмент никому, он будет вынужден обучаться, – говорит Олег Харитонов. – Также надо уметь расшифровывать финансовые новости».
Эксперт поделился одним «секретом»: ближе всего к российскому рынку по развитию экономики Южная Африка. Все тренды повторяются. Поэтому достаточно следить за новостями с того фронта – и переносить на российскую почву. Всех всегда интересует, куда вкладывать свои деньги, а особенно в кризисный период. Эксперт отметил, что золото начало стабильно расти в двухтысячные годы. С 2002 года ежегодно средняя доходность золота составляла 17% в долларах США, а сейчас его цена стабильно стоит. Среди инструментов инвестирования эксперты назвали и инвестиционные монеты. Правда, в России их выпущено всего 6 млн. штук – на всех не хватит. «Кризис закончится тогда, когда мы увидим двухзначную цифру инфляции. Человек должен расширять горизонты своих возможностей – учиться инвестировать. И последняя хорошая новость – рубль просто обречен на рост – это хорошая валюта», – говорит Олег Харитонов.