Состоялась первая российская мультиоригинаторная сделка секьюритизации ипотечных активов

24 декабря состоялось размещение облигаций первой российской мультиоригинаторной сделки секьюритизации ипотечных активов. Эмитентом облигаций с ипотечным покрытием выступил ЗАО «Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012», объем эмиссии составил 3 млрд руб.

Пул закладных, являющихся обеспечением по облигациям, сформирован пятью организациями: ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию Кемеровской области», ОАО «Дальневосточный ипотечный центр», Некоммерческая организация «Красноярский краевой фонд жилищного строительства», ОАО «Новосибирское областное агентство ипотечного кредитования» и ОАО «АИЖК».

Структура эмиссии включает один старший транш с купонной ставкой 8,75% годовых и дополнительным обеспечением в виде поручительства ОАО «АИЖК», один мезонинный транш с купонной ставкой 11% годовых и три младших транша.

Таким образом, создан механизм, позволяющий участвовать в сделках секьюритизации небольшим ипотечным кредиторам. До сегодняшнего дня основными проблемами для них были высокая стоимость сделки и невозможность самостоятельно накопить необходимый для секьюритизации портфель закладных (не менее 3 млрд руб.). Мультиоригинаторные сделки решают обе эти проблемы. За счет объединения нескольких кредиторов сокращается срок накопления портфеля, а расходы на подготовку сделки делятся между ее участниками. Агентством также разработана типовая документация и инфраструктура, позволяющие еще больше снизить стоимость подготовки сделки. Кроме того, АИЖК предоставляет промежуточное финансирование на цели накопления портфеля, что улучшает экономику сделки и позволяет участвовать в ней даже кредиторам с небольшим размером капитала и оборотных средств.

«Мы считаем мультиоригинаторные сделки перспективным направлением развития российского рынка ИЦБ. Недавно мы запустили платформу, позволяющую любому участнику рынка присоединяться к мультиоригинаторным сделкам и пользоваться всеми преимуществами созданной Агентством инфраструктуры. Мы видим значительный интерес рынка к этой теме и рассчитываем, что в следующем году это направление будет активно развиваться», - прокомментировала заместитель генерального директора АИЖК Наталия Кольцова.