Ипотечный бизнес банков США может пострадать
Прибыль американских банков на протяжении последних лет росла за счет повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США. Теперь же повышение ставок может превратиться в негативный фактор, говорится в статье Dow Jones.
За счет повышения ставок банки получили возможность больше зарабатывать на выдаче займов, однако при этом их ипотечный бизнес может пострадать, поскольку в условиях возросшей стоимости кредитования потребители уже не так охотно покупают недвижимость и рефинансируют взятые кредиты. Кроме того, банки будут вынуждены больше платить некоторым вкладчикам.
Доходность 10-летних гособлигаций США, которая привязана к ставкам по ипотечным и иным займам, недавно достигла нового 7-летнего максимума. ФРС за текущий год повысила свою ключевую ставку три раза, и до конца года возможно еще одно повышение.
На протяжении многих лет, когда процентные ставки ФРС оставались около нуля, банки заявляли, что крайне мягкая денежно-кредитная политика ограничивает их прибыль. Теперь, когда ставки повышаются, кредитные организации осознают, что их воздействие не столь однозначно.
"Положительное влияние более высоких ставок, вероятно, сохранится в текущем году и отчасти в следующем, – заявил Джерард Кэссиди из RBC Capital Markets. – Со временем повышение ставок начнет работать против банков".
Уровень процентных ставок является важной темой в преддверии сезона отчетности за 3-й квартал, который начнется 12 октября. Акции банков в текущем году были под давлением: индекс KBW Nasdaq Bank почти не изменился по сравнению с началом года, тогда как S&P 500 отметился ростом на 8%. Бумаги Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley за это время подешевели более чем на 10%, тогда как акции Citigroup Inc. снизились на 2,7%, а бумаги Wells Fargo & Co. опустились более чем на 12%.
Естественно, по мере повышения ставок банки могут устанавливать более высокие расценки на многие свои услуги. В частности, согласно сайту Bankrate.com, средняя ставка по займам под залог жилой недвижимости выросла до 6,18% против 4,75% в декабре 2015 года, когда ФРС только начала ужесточать свою политику. Средняя ставка по кредитным картам достигла 17,4% против 15,78% ранее.
Кроме того, кредитные организации могут теперь больше зарабатывать на ценных бумагах, так как по мере наступления срока погашения банки имеют возможность реинвестировать средства в эти активы с большей выгодой.
Тем не менее, банки готовятся и к негативным последствиям повышения ставок. Средняя фиксированная ставка по 30-летним ипотечным займам, согласно опубликованным в четверг данным Freddie Mac, выросла до 4,71% против 3,95% в начале года. Некоторые кредитные организации уже повысили свои ставки до 5% или выше, тогда как доходность 10-летних гособлигаций продолжает расти.
В результате сложившейся ситуации некоторые потребители могут стремиться приобрести жилье до того, как ставки станут еще выше, однако многие потенциальные покупатели уже опасаются брать ипотеку из-за крайне высоких цен на недвижимость. Согласно аналитической компании Inside Mortgage Finance, сокращение объема выдаваемых ипотечных займов в текущем году было отмечено в Wells Fargo, JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. и ряде других крупных кредитных организаций.
После мирового финансового кризиса банки поправляли свое положение за счет рефинансирования займов, но этот бизнес, возможно, является наиболее уязвимым для повышения ставок. Как сообщают в Ассоциации ипотечных банков США (MBA), инициирование ипотечных займов, как ожидается, должно в текущем году сократиться на 6% за счет падения объемов рефинансирования на 24%.
По мере повышения ставок банкам, вероятно, придется наращивать выплаты вкладчикам. Кредитные организации стараются держать ставки по депозитам на низком уровне до тех пор, пока потребители готовы с этим мириться, и пока что все обстоит именно так. Средняя ставка по широко распространенным депозитным счетам денежного рынка до начала повышения ставок ФРС составляла 0,10%, а теперь составляет 0,20%, хотя центральный банк с декабря 2015 года повысил свои ставки на 2 процентных пункта.
Тем временем небольшие кредитные организации и банки, ведущие свою деятельность исключительно через интернет, повышают ставки по своим депозитам, что, по мнению аналитиков, может усилить давление на более крупных участников банковского рынка. Кроме того, банки более охотно предоставляют повышенные по депозитам клиентам с крупными счетами, а также тем, кто с большей вероятностью может воспользоваться услугами другой кредитной организации, например бизнесам и клиентам подразделения по управлению состояниями.