Эксперты об ипотеке и недвижимости. Ипотечный бумеранг #128

Вадим Пахаленко, - глава дирекции ипотечного кредитования ТКБ, 23 августа 2021, источник

"Собственных накоплений у россиян больше не становится. Об этом можно судить по ипотеке, выдаваемой с первым взносом ниже 20%. На нее приходится треть всего рынка, и последние несколько лет доля не сильно меняется... Средняя ставка по ипотеке до конца 2021 года может повыситься на 0,5 процентного пункта, и это нельзя назвать существенным, влияния на спрос повышение почти не окажет. Исходя из этого, доступность ипотеки до конца года останется на том же уровне, как и сейчас. Недоступной скорее следует считать недвижимость, а не ипотеку"

Ольга Ульянова, - старший кредитный эксперт Moody’s, 23 августа 2021, источник

"Можно сказать, что доступность ипотеки сейчас уже ниже, чем в конце 2019 года. Хотя тогда средняя ставка кредитования была около 9%, что примерно на 2 п.п. выше текущей ставки, но цены на недвижимость были существенно ниже. Это предопределяло меньшую среднюю величину кредита и меньший средний срок – 2,3 млн руб. и 215 месяцев соответственно. Величина среднего платежа по ипотеке будет возрастать вслед за увеличением среднего размера кредита"

Михаил Доронкин, - управляющий директор рейтингового агентства НКР, 23 августа 2021, источник

"Мы ожидаем дальнейшего увеличения стоимости жилья в крупнейших регионах, хотя он и будет носить менее выраженный характер, чем в предыдущие месяцы. Это будет отражаться на среднем размере ипотечного чека. В такой ситуации заемщики переключатся на покупку недвижимости меньшей площади, менее высокого класса и в менее удобных локациях"

Сергей Нюхалов, - заместитель директора по продажам ГК "Гранель", 23 августа 2021, источник

"Ситуация на рынке новостроек во второй половине лета стабилизировалась. Сыграли свою роль изменение условий по льготной ипотеке и сезон отпусков. Однако осенью, с восстановлением делового сезона, начнется восстановление покупательской активности... Мы ожидаем, что доля инвестпокупок будет постепенно снижаться, но без серьезных колебаний. Льготную ипотеку частично заместит программа семейной ипотеки, что сохранит стабильный спрос на жилье в сегментах комфорт и комфорт плюс с учетом сокращения предложения... 

Мы не ожидаем снижения стоимости квадратного метра на первичном рынке. Стабильный спрос на новое жилье и сокращение предложения не позволят ценам упасть. Возможно, подешевеют квартиры в единичных проектах из-за их слабой ликвидности и низких потребительских характеристик. Однако даже в этом случае стоимость квадратного метра может уменьшиться максимум на 2%. В целом по итогам года цены на российском рынке новостроек могут вырасти на 15–20%"

Татьяна Хоботова, - территориальный менеджер по работе с партнерами по ипотеке Северо-Западного филиала банка "Открытие", 23 августа 2021, источник

"Уровень ключевой ставки зависит от многих параметров — как макроэкономических, так и внутренних. Пока предпосылок к снижению ключевой ставки нет, но они, вполне возможно, появятся в 2022 году — при восстановлении экономики, снижении инфляции и стабилизации геополитических процессов. Ипотечный рынок, также как и весь финансовый, банковский сектор реагирует на ключевую ставку, и при ее снижении процентные ставки по ипотеке также будут снижаться. Государственные программы не смогут удовлетворить всех желающих, они имеют конкретные цели и в основном социальные, направленные на помощь в том секторе экономики и тем категориям граждан, которым она необходима. Перегрева рынка не будет, так как потенциал и емкость рынка достаточно большая. Ставки по ипотеке не упадут в разы, также как и сильно не вырастут в ближайшее время. Возможен их рост на 0,5-1% — до 8,5-9% к концу года. При снижении ключевой ставки в дальнейшем ставки по ипотеке также будут уменьшаться, это позволит клиентам снизить свою ежемесячную нагрузку на семейный бюджет. Разогнать инфляцию ипотека не сможет, но влияние оказывать будет"

Александр Шорников, - директор департамента розничных рисков банка "Зенит", 24 августа 2021, источник

"Ставки будут меняться вслед за динамикой стоимости фондирования, процесс цикличный с макроэкономикой. Розничные ставки кредитования отстают от динамики изменения ключевой ставки на 1-3 месяца. Сейчас ключевая ставка составляет 6,50% годовых, но с учетом сохранения повышенного уровня инфляции в непродовольственном сегменте она может вырасти до 6,75-7,00% до конца года, что отразится на стоимости кредита. Ипотечные ставки этом случае к концу года будут варьироваться от 9 до 9,5% годовых"

Денис Домащенко, - доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова, 24 августа 2021, источник

"Общий долг физических лиц в России по займам, включая ипотеку и необеспеченные кредиты, составил за первые полгода 2021 года 22,2 трлн рублей, из них просроченная задолженность — 919 млрд рублей. <...> Обслуживание долгов продолжается в рабочем режиме. Просрочка растет примерно в два раза медленнее, чем общий объем накопленной задолженности. Тревогу надо бить, когда накопленный долг растет существенно медленнее просрочки, когда это означает невозможность обслуживать текущие платежи... Если рассчитывать по абсолютным значениям по данным Центробанка, относительные показатели по долгам и просрочке вполне приемлемы. Темп набора долгов ниже темпа роста просрочки — 11% против 5% примерно. Если было бы наоборот, тогда можно было бы говорить, что начинаются проблемы с обслуживанием"

Сергей Ганусов, - генеральный директор Центра загородной недвижимости, 24 августа 2021, источник

"Люди думали, что локдаун навсегда и начали просто скупать все подряд, не важно, дорогое, дешевое. Участки, которые стоили 300-400 тысяч рублей, выросли в цене до 60-80% и даже до 100%. Те, что стоили в районе миллиона, выросли на 50%. В период полной изоляции, дачные участки для россиян стали решением вопроса свободного передвижения. Были закрыты границы, люди сидели дома и поняли, что жить и свободно передвигаться можно только за городом, где нет контроля. Пока в России нет предпосылок для снижения стоимости дачной недвижимости. Спрос и рост стоимости наблюдался абсолютно по всем районам, регионам и всем сегментам страны. Сейчас он прекратился, но предпосылок для падения стоимости дачной недвижимости нет"

Руслан Сагитов, - заместитель генерального директора ГК "АБД", 24 августа 2021, источник

"Модель серьезно поменялась: дешевый кв. м и дорогая ипотека перешли в новый разряд: стал дорогой кв. м (а увеличение за 1,5 года на 50% его стоимости - это значительный рост жилья) и дешевая ипотека. Я не думаю, что за это время реальные доходы населения тоже увеличились на 50%. Однозначно при таком высоком кв. м доля ипотечных кредитов растет. Если коллеги говорили про рост до 70%, то в последнем месяце ажиотажного спроса доля таких сделок у нас дошла до 90%.

Говоря об ипотеке, мы всегда ориентируемся на платеж, с которым ежемесячно готово расстаться население на оплату кредита. И если 5 лет назад люди готовы были платить 25 тыс. руб. в месяц, то сегодня - не больше 30 тыс. руб. И все модели, которые мы сегодня обсуждаем: и коллеги, и банки (а все мы примерно работаем по одному и тому же принципу) крутятся вокруг этой суммы. Данные модели можно по-разному называть: льготная ипотека, субсидирование застройщиками – не важно. Все будет делаться только ради этого платежа. Потому что если платеж, связанный с платежеспособностью покупателя, не будет сохранен, то все программы просто развалятся, а продажи «полетят». Поэтому, какие ставки будут под этот платеж, какие программы, какие скидки, уже не важно.

Если вчера мы больше ориентировались на инвесторов, сегодня их доля серьезно сократилась, потому что застройщики больше не готовы демпинговать - их деньги все равно лежат в банке на эскроу-счетах, и их взять невозможно. Теперь застройщик не торопится, они выдерживают финансовую модель. Конечно, могут в ближайшее время поменяться заработные платы в РФ, тогда платеж немного вырастет, но принципиально это ничего не изменит. Мы, как и любой застройщик работаем с банками, так как именно банк стал теперь ключевым помощником в продажах. И мы теперь смотрим за каждым ипотечным процентом, и как он влияет на платеж"

Григорий Полторак, - вице-президент Российской гильдии риэлторов, президент компании "БЕСТ-недвижимость", 25 августа 2021, источник

"Возможность (решить жилищный вопрос в России - прим.ред.) есть всегда. Другое дело, насколько ее хотят реализовывать. Есть статья, которая была написана по результатам конгресса недвижимости 10 лет назад. Там сформулированы основные проблемы рынка на тот момент. Было выделено пять проблем: недостаток качественного жилья, низкая доступность жилья, обманутые дольщики, незащищенность прав собственности, неэффективное управление жилищным фондом.

В Москве качественное жилье строится, однако в России есть города, где не было построено ни одного жилого дома. Сейчас развита ипотека, но совершенно ничего не делается для развития альтернативной аренды жилья. Что касается обманутых дольщиков, прогресс есть. Мошенников стало меньше, но мы потерли и многих застройщиков. Вопросы с дольщиками практически не двигаются. Пока они не обратят на себя внимание, ничего не сделается. Есть и проблема с защитой прав собственности. Российское законодательство – не лучший образец по защите прав, мы не прекратили приватизацию. Она порождает проблемы с точки зрения мошенничества, так как легко подделать документы. Ничего не улучшилось в ситуации управления жилым фондом. Как он был без внимания, так и есть. Кадастровая карта теперь имеется почти по всей России, но имеют место несоответствия. Надо проводить масштабные работы, это под силу муниципалитетам. Государство должно сыграть свою роль и обязать муниципалитеты заниматься этим. Если говорить про «ДОМ.РФ», к сожалению, по взаимодействию с профессиональными участниками я бы оценил их достаточно низко"

Мария Литинецкая, - партнер риелторской компании "Метриум", 25 августа 2021, источник

"Вероятнее всего, уровень прайса на новостройки до конца года, как минимум, сохранится на текущем уровне. Основное влияние на данный процесс окажет, на мой взгляд, продолжающийся рост девелоперских издержек из-за повышения себестоимости строительства по причине удорожания материалов. При этом продление семейной ипотеки представляет собой стратегически верный шаг, который позволит поддержать спрос в нынешних условиях. <...> В целом востребованность семейной ипотеки растет уже сейчас - даже несмотря на традиционно спокойный летний сезон на рынке недвижимости, сегодня фиксируется увеличение количества обращений. Молодые семьи - это самые распространенные покупатели квартир в новостройках, в некоторых проектах доля таких клиентов достигает 15-20% от общего числа дольщиков"

Сергей Чемерикин, - менеджер Группы по оказанию услуг в сфере недвижимости "Делойт" в СНГ, 25 августа 2021, источник

"Большинство семей уже воспользовались снижением ипотечных ставок. Сейчас льготная ипотека - уже не новый продукт на рынке и перестала быть основным фактором, влияющим на цены. Основной фокус сдвинулся на подорожание стройматериалов, которое в краткосрочной перспективе будет толкать цены на недвижимость вверх"

Елена Бандурова, - заместитель главы управления Росреестра по Алтайскому краю, 25 августа 2021, источник

"Что касается льготной ипотеки, то после 1 июля мы наблюдаем снижение регистрации льготной ипотеки на фоне роста ипотеки в целом. Причиной стало то, что у застройщиков (в Алтайском крае - прим.ред.) закончились самые ходовые квартиры эконом-класса, которые интересуют дольщиков. Кроме того, удорожание стройматериалов спровоцировало рост цен на квартиры в новых домах. Это тоже не очень интересно теперь потенциальным заемщикам. И теперь крен пошел с первичного на вторичный рынок, на который льготная ипотека не распространяется"

Михаил Делягин, - экономист, директор Института проблем глобализации, 25 августа 2021, источник 1, источник 2, источник 3, источник 4

"Это очень первобытный взгляд (идея, озвученная главой ДОМ РФ Виталием Мутко, о том, что снижения цен на жилье можно добиться, увеличив его предложение – прим.ред.). Потому что он исходит из механистического сравнения спроса с предложением. Да, действительно, скачок цен произошел из-за льготной ипотеки. Она сильно расширила количество людей, которые могут претендовать на нее. И соответственно, застройщики немедленно задрали цены. Злоупотребив монопольным положением. В данной ситуации простейший способ борьбы с ростом цен – это ограничение произвола монополий. Но я думаю, что господин Мутко не способен выступать против олигархов. А ведь ограничение произвола монополий – это в том числе и ограничение произвола олигархов...

Если сейчас увеличить предложение, то, конечно, возникнут предпосылки для снижения цен. Но прежде всего возможно и то, что, поскольку масштабы разворовывания денег никто не снижает, эти масштабы вырастут в ходе государственной поддержки строительства нового жилья. И в результате этого спрос богатых на так называемое инвестиционное жилье только вырастет...

Рецепт Мутко, помимо того, что он непродуктивен, он еще и труднореализуем. И кто будет строить? Руководство России занимает очень жесткую позицию, что рабочие места в России для гастарбайтеров. Это часть общей стратегии. И уже сейчас говорят о чартерных железнодорожных поездах, которые будут завозить в РФ новые миллионы гастарбайтеров. Но самое главное заключается в том, что такая постановка вопроса обнажает то, что для руководителей РФ проблема жилья – это проблема поддержки банков и девелоперов. Это поддержка олигархического бизнеса. К решению жилищной проблемы это имеет минимальное отношение. Потому что если бы кто-то хотел решить жилищную проблему, то вопрос ставился бы иначе: как ввести в оборот пустующее инвестиционное жилье? И здесь ответ элементарный: французский путь – когда пустующее жилье облагается налогом...

Возникает вопрос: за счет чего Мутко собирается увеличивать ввод жилья. Спрос людей ограничен, и сейчас огромная часть жилья – инвестиционная. В Москве стоят целые "человейники", целые башни пустыми. Так что в реальности нужно решать проблему доступности жилья, а не его цены. А это совершенно другое. Дело в том, что цена на жилье упадет, как только завершится льготная ипотека. Понятно, что льготная ипотека – это единственная надежда для многих семей. Поэтому с политической точки зрения отказ от льготной ипотеки – это плохая идея. Тем более что когда это произойдет и цена на жилье снизится, льготные ипотечники почувствуют себя обманутыми, потому что обнаружат, что покупали жилье по завышенным ценам"

Алексей Кричевский, - эксперт рынка недвижимости Академии управления финансами и инвестициями, 25 августа 2021, источник

"Решение о продлении льготной семейной ипотеки до конца 2023 года и в определенной степени вырванную из контекста фразу президента РФ Владимира Путина о том, что в России может быть полностью закрыт жилищный вопрос, не стоит рассматривать вместе, поскольку это все-таки разные истории и в результате будут оказывать разное влияние на рынок. Во-первых, продление семейной ипотеки — это все же в большей степени социальная история, хотя и не полностью продуманная, к тому же заточенная не под решение проблем семей с детьми, а рост спроса на новостройки. При ином раскладе эта программа была бы рассчитана и на вторичную недвижимость, затраты на которую для семей по итогу были бы существенно ниже — минус расходы на аренду при ожидании своей квартиры, минус затраты на ремонт. История про массовую застройку, или комплексное развитие территорий — это однозначное бизнес-решение, принятое для строительной отрасли, которая будет получать миллиардные подряды и очень ликвидные участки земли под застройку по всей стране.

Совершенно очевидно, что вопрос с обеспечением людей нормальным жильем, а не бараками, так или иначе надо решать, но для возведения многоэтажных домов потребуется сопоставимые со строительством зданий расходы для обновления и создания инфраструктуры, отопления, водоотведения, канализации, газификации. Кто будет бенифициарами этой истории? Определенно компании, так или иначе связанные с Минстроем. Да, жилищный вопрос может быть решен, но цена, которую заплатят за это жители периферии, пока что кажется слишком высокой. Более того, даже допуская продление льготной семейной ипотеки и в бессрочном формате, нужно понимать, как именно будет решаться этот вопрос при переселении людей и по какой стоимости у них будет изыматься жилье — по ценам старого фонда или за деньги, которые платят за квартиры в новостройках. Разница может быть двукратной, а такие платежи для расширения жилья в текущей экономической ситуации семьи в регионах просто не потянут"

Сергей Гордейко, - главный эксперт компании "Русипотека", 26 августа 2021, источник

"По итогам текущего года может быть выдано около 90–100 тыс. кредитов по этой программе (семейной ипотеки - прим.ред.), в последующих — по 100–120 тыс. максимум. По программе произойдет кратное увеличение кредитования, во-первых, по причине распространения ее на первого ребенка, во-вторых, из-за сокращения лимитов по льготной ипотеке на новостройки, и в-третьих, из-за распространения индивидуального жилищного строительства на семейную ипотеку"

Антон Детушев, - генеральный директор IKON Development, 26 августа 2021, источник

"Льготная ипотека, по моему мнению, не дала суперэффекта и не прибавила продаж, потому что до ее появления банки и так кредитовали население под 6%. В наших проектах тогда были ставки 5,8-5,7%. Но колоссальную роль сыграла огромная пропаганда и реклама ипотеки на всех федеральных каналах. Люди первый раз из новостей узнали, что ипотека есть не только по 15%, как было в 2018 году, а она может быть и меньше 10%. Я уверен, что и программа, которая сейчас продлена в виде семейной ипотеки, дала бы такой же всплеск, если бы федеральные власти помогли бы ее очень массово пропагандировать. Вопрос заключается в том, что как льготную ипотеку массово объявили, так же массово заявили об ее закрытии, или, если хотите трансформации... И ровно в июле после изменения правил, у всех девелоперов процентов на 30 упали продажи тех лотов, кто входил в сегмент до 12 млн руб., хотя у половины застройщиков есть ставки по 2,5-3%, договоры с банками и они предоставляют условия ничем не хуже, чем были...

Надо понимать еще один фактор. Льготная ипотека совпала с жестким понижением ключевой ставки ЦБ. И людям некуда было деньги девать. Недвижимость тогда была, пожалуй, единственным рычагом для вкладывания денег. Сегодня ключевая ставка растет и серьезно. Пока я не увидел ухода денег обратно в банки, но после следующего заседания ЦБ, это вполне возможно. Если "ключ" будет выше 7%, депозит – 5,7% – это по сути те же доходы, что обеспечивает сейчас недвижимость"

Герман Греф, - глава Сбербанка, 26 августа 2021, источник

"Рост спроса по ипотеке произошел за счет льготных программ, которые были приняты в 2020 году. На мой взгляд, это было очень правильное решение, потому что это очень сильно поддержало и людей, и строительную отрасль. Но на фоне произошедшего падения ввода жилья практически по всей стране мы увидели рост цен, в среднем на 17-20%, что очень много. Какой прогноз сейчас? Очень много жилья закладывается и будет большое предложение на рынке. Часть льгот по ипотеке отменено, поэтому спрос упал. Скорее всего, цены на рынке будут находить свой новый баланс. Я не вижу большого потенциала для роста цен на жилье. Скорее всего, даже наоборот – они немного должны стабилизироваться и припасть”

Татьяна Школьная, - заместитель директора института налогового менеджмента и экономики недвижимости ВШЭ, 26 августа 2021, источник

"Темпы роста [цен на жилье] уже замедлились сразу после корректировки условий программы льготной ипотеки. На данный момент уровень цен больше зависит от общего состояния экономики, уровня реальных располагаемых доходов населения. Резких колебаний в среднем по рынку мы не ожидаем. Если экономика будет развиваться стабильно, то в ближайшие годы рост цен приостановится или будет сопоставим с ростом инфляции. Существенное снижение цен возможно при наличии внешних и/или внутренних шоков.

Что касается отдельных проектов и регионов, то там возможны колебания цен в пределах 10−20% от текущих уровней. Выравнивание баланса спроса и предложения приведет к снижению цен в наименее качественных проектах. Или, например, ввод новых объектов транспортной, коммерческой и социальной инфраструктуры повысит цены в отдельных районах. Увеличение объемов, безусловно, положительно скажется на сдерживании роста цен. К негативным последствиям это может привести, если объемы будут наращиваться без оглядки на качество планирования территорий и качество строительства. Если в индустрии строительства жилья не повышать планку по качеству, мы неминуемо получим долгосрочные ограничения для устойчивого роста, включая социальную напряженность"

Константин Ордов, - заведующий кафедрой финансовых рынков РЭУ им. Г.В. Плеханова, 26 августа 2021, источник

"Цена на жилье выросли на 13% практически за полгода и не думают останавливаться. Однако наивно полагать, что определяющим драйвером спроса на объекты жилой недвижимости стала льготная ипотека. Ипотека хоть и льготная, но не бесплатная, а, суда по ставкам и стоимости квартир, данный банковский продукт все равно остается элитным в России. За эти же полгода ипотечных кредитов выдано более 1,1 млн, хотя за весь докризисный 2019 год была выдано порядка 1,3 млн штук. Спорным остается вопрос доступности жилья с использованием кредитования, так как текущая ставка остается ниже ставки 2019 года, когда она была чуть менее 10% годовых, а вот средний срок ипотечного кредита вырос с 16,7 лет до 20,3 года. Это приводит к снижению суммы ежемесячного платежа, но увеличивает срок финансовой кабалы. В условиях роста стоимости жилья всё меньшему количеству граждан удается преодолеть первый и самый высокий барьер — первоначальный взнос. Это, безусловно, становится имущественным цензом, с которым многие семьи справиться не в состоянии"

Кирилл Кононов, - главный аналитик Совкомбанка, 27 августа 2021, источник

"В 2021 году, несмотря на прекращение снижения ставок, ипотека продолжала становиться доступнее в краткосрочной перспективе: инфляция росла, делая ее привлекательнее в краткосрочной перспективе... В апреле-июне прошла вторая волна ажиотажного спроса на ипотеку, выдачи которой почти достигли объема конца прошлого года. Впрочем, это должно стать последней волной столь активных выдач. В столицах спрос должен заметно упасть, хотя цены еще как минимум несколько месяцев должны будут держаться на текущем уровне. Затем, вероятно, застройщики начнут предоставлять скидки, и цены перейдут к стагнации. В регионах программа льготной ипотеки продолжит действовать, благо там цены выросли сравнительно мало (на 10—20%) и общий их уровень сравнительно невелик. Строительная и ипотечная активность должны будут сместиться в них, чтобы попытаться по максимуму воспользоваться программой, пока она не прекратит действовать в середине следующего года. Вместе с тем во многих из центральных регионов уровень доходов населения недостаточно велик, чтобы можно было повторить историю столиц. А вот цены в Причерноморье и отдельных городах-миллионерах еще какое-то время должны расти.

Заглядывая в будущее, можно предположить, что со следующего года на рынке жилья вновь станут заметны фундаментальные факторы российской экономики: сокращение численности населения, повышение кредитной нагрузки на него, высокий уровень обеспеченности жильем. Впрочем, если Банк России вернется к снижению ключевой ставки, в 2022-2023 годах рынок еще раз получит столь уже привычный стимул"

Игорь Талалов, - аналитик департамента жилой недвижимости Accent Capital, 27 августа 2021, источник

"Надеяться на значительное снижение стоимости жилья в краткосрочной перспективе пока рано. С одной стороны, сокращение спроса на рынке жилья после отмены льготной ипотеки будет ограничивать рост цен и давить на них в сторону снижения. С другой — возросшие издержки застройщиков будут сдерживать это давление. Себестоимость строительства за прошедшие месяцы существенно выросла. Сюда можно отнести проблемы с ростом стоимости стройматериалов, продолжение которых мы видим в претензиях ФАС к отдельным участникам рынка...

Возросший за последний год объем выданных разрешений на строительство и, как следствие, увеличение объема предложения на рынке может оказать на застройщиков отрезвляющий эффект и усилить конкурентную борьбу за клиента, однако работать в убыток они не будут... В течение ближайших месяцев рынок сбалансируются прежде всего по объему активного предложения, подстраиваясь под уменьшающийся спрос, при этом застройщики будут со значительным сопротивлением снижать цены, чтобы спрос стимулировать. Однако даже в этой ситуации ожидается временное снижение средних цен на квартиры за счет увеличение в структуре предложения проектов на ранней стадии строительства — эффект увеличенного объема выданных разрешений на строительство. И, вероятнее всего, этот эффект продлится не долго"

Екатерина Щурихина, - младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА", 27 августа 2021, источник

"Средние ставки по ипотеке на вторичном рынке (к концу этого года - прим.ред.) вырастут на 0,5-1 п. п. и приблизятся к 9%, на первичном рынке средние ставки будут повышаться медленнее из-за наличия льготных госпрограмм. Ставки по потребительским кредитам могут измениться более существенно (на 1-1,5 п. п. и более), особенно для клиентов с высоким уровнем долговой нагрузки из-за повышения Банком России надбавок по коэффициентам риска для заемщиков с высоким показателем долговой нагрузки"