Елизавета Данилова: Если мы хотим, чтобы ипотечный рынок оставался таким же качественным, нужно продолжать соблюдать баланс между рисками и ростом кредитования
Директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова в интервью Национальному банковскому журналу рассказала о самых актуальных тенденциях и ключевых процессах на российском рынке кредитования.
- 23 января стало известно из СМИ (сообщили «Известия» со ссылкой на источники в регуляторе), что Центробанк выступил с предложением сделать механизм кредитных каникул постоянно действующим и распространить его на все потребительские кредиты и займы. Каковы параметры и условия функционирования такого механизма? Насколько эффективен, по вашему мнению, данный инструмент? Как вы оцениваете его востребованность среди заёмщиков?
Законопроект направлен на поддержку граждан, имеющих потребительские кредиты и займы и оказавшихся в трудной жизненной ситуации. Речь идёт о случаях, когда доходы заёмщика снизились более чем на 30% по сравнению со среднемесячным доходом заёмщика. В этой ситуации граждане получат право один раз воспользоваться кредитными каникулами для восстановления платёжеспособности, когда можно будет не вносить платежи по договору. В течение такого льготного периода, который будет ограничен шестью месяцами, запрещено начислять штрафы и пени, взыскивать предмет залога и обращаться к поручителю заёмщика. При этом на задолженность будут начисляться проценты.
«Антикризисные» кредитные каникулы, имеющие временный характер, и постоянно действующие с 2019 года «ипотечные каникулы» достаточно эффективно предотвратили дефолты многих заёмщиков, столкнувшихся с существенным снижением дохода. По данным Банка России, после окончания «антикризисных каникул» 72% заёмщиков смогли вернуться в график платежей, а после «ипотечных каникул» – около 86% заёмщиков.
- Не приведёт ли такая практика к накоплению кредитной задолженности среди граждан? Ведь к концу прошлого года темпы кредитования выросли, и банки активно кредитовали не только новых заёмщиков, но и людей с уже высокой долговой нагрузкой.
Как я уже отметила, каникулы будут предоставляться заёмщикам только в случае существенного снижения дохода. Ими нельзя воспользоваться просто так. Их задача – помочь избежать дефолта и сохранить платёжеспособность. При этом они предоставляются однократно и на ограниченный срок, и на долг будут начисляться льготные проценты – поэтому у заёмщика не будет стимула злоупотреблять такой опцией. Полагаем, что новый механизм будет востребован у заёмщиков, действительно оказавшихся в трудной жизненной ситуации.
Что касается накопления чрезмерной задолженности, то на борьбу с этим и направлена наша макропруденциальная политика, чтобы такие ситуации не носили системный характер.
- С I квартала 2023 года начали действовать лимиты на выдачу потребкредитов и займов по количеству заёмщиков с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН) и длительным срокам. Можно ли сейчас уже оценить, как мера повлияла на общую динамику кредитования?
Накануне введения лимитов банки значительно ослабили стандарты кредитования: доля кредитов с ПДН 80% и выше достигла в IV квартале рекордного уровня в 36%. При введении лимитов мы ожидали умеренного охлаждения рынка потребительского кредитования. В январе мы увидели его небольшой прирост на 0,5%, но при этом опрос крупных банков показал, что в этом месяце многие ещё превышали 25-процентный лимит по кредитам с ПДН 80+. Это не нарушение, т.к. лимиты должны соблюдаться по результатам квартала. Однако мы ожидаем, что в феврале и марте банкам придётся дополнительно ужесточить свои стандарты, чтобы вписаться в ограничения. Некоторые банки уже выстроили свой кредитный процесс так, чтобы соблюдать их на ежедневной основе. На второй квартал мы установили те же значения лимитов, что и на первый. Они представляются достаточно консервативными.
- Вы говорили о возможном негативном влиянии макропруденциальных лимитов (МПЛ) на процессы кредитования в краткосрочном периоде. При этом, по оценкам ЦБ, уже в 2024 году негативное влияние МПЛ должно нивелироваться. А чего всё-таки можно ожидать в 2023 году? Как эта политика повлияет на результаты кредитования в текущем году?
Мы ожидаем, что динамика потребительского кредитования будет положительной по итогам года, возможен прирост портфеля до 5–10%. При этом рост будет носить более сбалансированный характер: в меньшей степени будет происходить за счёт закредитованных граждан и искусственного удлинения сроков для завышения суммы кредита.
- Банк России повышает с 1 мая 2023 года надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам. Мера направлена на ограничение рисков заёмщиков и банков. Как долго будут действовать такие надбавки? Как вы оцениваете вероятность снижения этих надбавок, например, через год? От каких факторов, в первую очередь, это будет зависеть?
Надбавки будут действовать, пока на рынке будут распространены рискованные практики. Повышая требования к капиталу, мы, с одной стороны, дестимулируем такое кредитование, а с другой стороны, заставляем банки увеличивать запас капитала. И в пандемию, и в период ужесточения санкций в прошлом году мы распускали эти буферы, что оказывало банкам поддержку.
При каких ещё условиях мы можем снизить надбавки? Во-первых, с рынка должны уйти практики мисселинга жилья в ипотеку под видом маркетинговых акций. Эти акции несут людям и банкам больше риска, чем пользы. В результате таких практик разница в ценах между первичным и вторичным рынками уже достигла 30% по России, а в Московской области – 55%.
Во-вторых, должны нормализоваться стандарты кредитования. В ипотеке доля заёмщиков с высокой долговой нагрузкой (ПДН 80+) уже 44%. Это больше, чем в потребительском кредитовании, и, конечно, говорит о рисках. Доля кредитов с небольшим первоначальным взносом (до 20%) впервые превысила половину от всех ипотечных выдач: за IV квартал 2022 г. она составила 53% против 37% годом ранее. При этом на первичном рынке ипотеки доля таких кредитов достигла 69%.
- Банк России уже не раз описывал самые рискованные, по его мнению, практики ипотечного рынка. Все ли они продолжают быть актуальными на данный момент? И какие из них вы считаете наиболее распространёнными и близкими к вероятности реализации?
В последний год в арсенале банков и застройщиков появилось много совместных программ: это и «льготная ипотека от застройщика», и «траншевая ипотека», и ипотека без первоначального взноса, и «ипотека с кэшбэком», и «аккредитивная схема».
На наш взгляд, к наиболее рискованным относятся практики, в которых происходит завышение стоимости жилья или отсутствует первоначальный взнос. Это «льготная ипотека от застройщика», ипотека без первоначального взноса, «ипотека с кэшбэком». Если заёмщик с такой ипотекой решит поменять квартиру, он может столкнуться с потерями при продаже жилья, стоимость которого изначально была завышена. Такие же риски грозят и банку-залогодержателю в случае дефолта по ипотечному кредиту. Размер первоначального взноса – важнейший фактор в ипотеке, он хорошо характеризует возможность заёмщика накапливать средства и обслуживать кредит в будущем.
С 1 декабря 2022 года мы установили запретительные макропруденциальные требования к капиталу по ипотеке с рассрочкой первоначального взноса. Такие практики перестали рекламироваться застройщиками. «Ипотека с кэшбэком» также могла использоваться заёмщиками, не имеющими на руках собственных средств для первоначального взноса – для этого им достаточно взять потребительский кредит и затем погасить его за счёт кэшбэка. Мы ожидаем, что ипотека с кэшбэком прекратит своё существование в ближайшее время. В этом, в первую очередь, заинтересованы ипотечные банки, так как этот продукт несет для них риски.
Что касается наиболее распространённой программы – льготной ипотеки от застройщика, то отклонение ипотечной ставки от рыночного уровня немного сократилось. Средняя ставка увеличилась с 3,5% в декабре до 4,8% в январе, но большая часть этого роста связана с вступившими в силу изменениями в госпрограмму льготной ипотеки, где ставка выросла с 7 до 8%. Мы ожидаем, что «ипотека от застройщика» станет гораздо менее распространённой после повышения резервов по кредитам, выданным по ставкам, значительно отличающимся от рыночных.
Однако появляются и новые схемы. Например, аккредитивная схема, когда средства на счёт эскроу поступают не в момент оформления ипотеки, а за день до сдачи дома в эксплуатацию. До этого момента средствами пользуется ипотечный банк, что даёт ему возможность дать некоторую скидку заёмщику. В этом случае риски несёт банк, осуществляющий проектное финансирование, так как средства не поступают на счёт эскроу. Рискует также и покупатель, так как средства на аккредитиве не застрахованы, в отличие от эскроу.
Рынок жилья и ипотеки становится всё менее прозрачным. Пропадает понимание, какова реальная рыночная цена жилья, ухудшаются стандарты кредитования. Мы уже приняли решение о повышении надбавок. В случае дальнейшего распространения схем будет проработан вариант законодательных изменений, которые исключат их использование.
- Как бы вы в целом охарактеризовали современный ипотечный рынок России?
Это динамично растущий рынок. Доля плохих кредитов не превосходит 0,7%, что очень хорошо даже по международным меркам. Если мы хотим, чтобы этот актив оставался таким же качественным, то нужно продолжать соблюдать баланс между рисками и ростом кредитования.
- В конце прошлого года Госдума приняла законопроект, который обязывает банки сообщать заёмщикам, если их ПДН превышает 50%, о рисках для него. Вы думаете, это действительно повлияет на общую ситуацию, и предупреждение банка повлияет на решение граждан брать или отказаться от кредита? Может быть, в этом отношении уже есть какая-то статистика?
В 2019 году Банк России рекомендовал банкам и микрофинансовым организациям (МФО) уведомлять заёмщика о показателе его долговой нагрузки. Теперь закон с 2024 года обязывает кредитора письменно предупреждать заёмщика о рисках, если его ПДН выше 50%. Мы полагаем, что дополнительное информирование заёмщика о долговой нагрузке будет способствовать принятию более взвешенного решения о взятии кредита.
- Как вы оцениваете процессы кредитования и сохранения сбережений в иностранных валютах (кредиты в юанях существуют пока только для корпоративных клиентов, но открывать депозиты в китайской валюте могут и физические лица)? Следует ли расширять такую практику?
Граждане в основном получают доходы в рублях, поэтому валютное кредитование физических лиц имеет повышенный риск, связанный с изменением обменного курса, – независимо от того, в какой валюте номинированы требования. Это хорошо иллюстрирует возникшая в 2014 году ситуация с валютной ипотекой. Несмотря на относительно небольшую долю таких кредитов в совокупном ипотечном портфеле банков (около 4%), проблема оказалась социально значимой, и были приняты меры поддержки таких заёмщиков.
Для ограничения валютного кредитования населения – неважно, в долларах или юанях – действует заградительная надбавка к коэффициентам риска (200% и даже 500% по кредитам с высоким ПСК). Мы не ожидаем существенных объёмов выдач розничных кредитов в юанях.
Что касается сбережений, то около 90% средств населения в банках номинированы в рублях, но граждане действительно стали больше сберегать в юанях в 2022 году. Сейчас около 11% валютных вкладов населения в российских банках – это вклады в юанях.
- Расскажите, пожалуйста, каких инициатив со стороны регулятора можно ожидать в 2023 году в отношении криптовалюты в России?
Легализация операций с криптовалютами внутри страны, их допуск в регулируемую финансовую систему привел бы к реализации фундаментальных рисков: для благосостояния российских граждан, стабильности финансовой системы, росту нелегальной деятельности.
Но мы считаем возможным использование криптовалюты в международных транзакциях и рассматриваем варианты введения регулирования майнинга. Идёт согласование концепции его регулирования, и на рассмотрении в Государственной Думе находится разработанный при участии Банка России законопроект.
- Как ваш Департамент выстраивает отношения с отраслевыми ассоциациями, в частности, с АРБ? Бывает, помимо оценочных суждений в адрес Банка России со стороны экспертов финрынка звучит и критика.
Департамент финансовой стабильности, как и Банк России в целом, придерживается принципов открытости деятельности и старается выстраивать конструктивный диалог со всеми участниками рынка. Обмен мнениями и продуктивная дискуссия повышают эффективность принимаемых решений.
Для мониторинга системных рисков нам жизненно необходима информация от участников рынка в самом широком смысле: и от финансовых организаций, и от нефинансовых компаний, поэтому мы активно взаимодействуем с ними в различных форматах.
В частности, мы регулярно проводим заседания Консультативного совета по финансовой стабильности под председательством К.В. Юдаевой. В этом мероприятии принимают участие представители банков, инфраструктурных организаций, кредитных рейтинговых агентств, а также учёные-экономисты.
Банк России активно взаимодействует с банками и компаниями по вопросам климата. Например, в конце прошлого года мы опубликовали доклад по климатическим рискам и недавно провели его обсуждение с финансовыми организациями в рамках Консультативной группы по климату, а также с ESG-Альянсом. Кроме того, на этот год у нас запланирован климатический стресс-тест на горизонте до 2040 года, поэтому мы встречались с представителями отраслевых союзов, чтобы послушать их мнения и прогнозы.