ЦБ РФ не устроили в качестве залога ипотечные и автокредиты
Центральный банк отказался расширить перечень нерыночных активов, принимаемых в залог по кредитам, которые он выдает банкам. Банкиры предлагали ЦБ включить в этот залоговый список займы гражданам. Об отказе говорится в письме за подписью первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой, направленном на днях президенту Ассоциации региональных банков России Анатолию Аксакову, сообщает газета «Известия», у которой есть копия письма.
В октябре ассоциация «Россия» на фоне ограничения доступа банков на внешние долговые рынки просила регулятора принимать в залог выданные гражданам кредиты, сформированные в портфели однородных ссуд. Кредиты, по замыслу ассоциации, должны были отвечать ряду критериев: минимальный показатель просрочки (1–5% от суммы займов), ставки не выше среднерыночных, кроме того, сами кредиты должны быть обеспечены залогами или поручительствами (речь шла об автокредитах и ипотеке: по другим типам займов физлицам залоги обычно отсутствуют).
«В связи с невозможностью обеспечить надлежащую идентификацию предмета залога портфели однородных ссуд не могут быть приняты в обеспечение Банка России», — пишет Юдаева.
Однако она предложила банкирам альтернативу — секьюритизацию существующих портфелей, то есть превращение портфелей в ценные бумаги, обеспеченные правами требования по кредитам портфеля. Существенное отличие упакованных кредитов в том, что получившиеся ценные бумаги должны иметь рейтинг от международных рейтинговых агентств. Эти ценные бумаги в случае их включения в так называемый ломбардный список ЦБ могут использоваться как залог для получения кредита у регулятора в рамках самого популярного инструмента привлечения ликвидности — операций РЕПО (кредитов под залог ценных бумаг). Юдаева пишет, что сейчас в ломбардном списке ЦБ 51 выпуск облигаций, эмитированных в рамках секьюритизации ипотечных кредитов.
Зампред комитета Госдумы по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству Виктор Климов обращает внимание, что формальное требование ЦБ о наличии у производного фининструмента рейтинга как минимум одного из международных агентств является сейчас избыточным из-за политизированности оценок этих агентств. Климов считает, что ЦБ в обеспечение лучше принимать ценные бумаги, обеспечение которых прошло проверку национальными рейтинговыми агентствами и страховщиками. По оценке первого зампреда Совкомбанка Сергея Хотимского, расходы на секьюритизацию ипотеки могут достигать 30 млн рублей на выпуск.
В Центробанке не ответили на запрос «Известий».
«Банк России в этом вопросе поступил достаточно правильно и разумно: принимать в обеспечение под рефинансирование кота в мешке было бы неправильно, а детально разбираться с каждым портфелем якобы однородных ссуд сотрудники Банка России вряд ли в состоянии, — считает главный аналитик Бинбанка Наталия Шилова. — При этом секьюритизация — абсолютно рыночный механизм, в рамках которого кредиты и оцениваются, и упаковываются профессиональными участниками рынка. После чего, получая рефинансирование по таким бумагам в Банке России, участники будут иметь доступ к ликвидности, а регулятор избавится от нехарактерных для него функций — оценки розничных кредитов — и доверит эту функцию рынку».
«В категориях рейтингов надежности рейтинги по секьюритизированным облигациям могут быть на пять-шесть ступеней выше, чем рейтинг банка, который выдал ипотечный заем, — отмечает замдиректора департамента финансовых рынков Хоум Кредит Банка Роман Куликов. — В результате банки даже с низким рейтингом могут выпустить облигации с рейтингом суверенного уровня и привлечь дополнительных, даже самых консервативных инвесторов».