Почему в России ожидают снижения доступности кредитования
Повышая требования в части кредитования граждан с высокой долговой нагрузкой, а также увеличивая ключевую ставку, Банк России борется с закредитованностью и инфляцией. При этом банки вынуждены изменять ставки по кредитам и отказывать в возможности своим клиентам взять деньги под понятный процент. Эксперты рассказали, как отразится на рынке кредитования прогнозируемое повышение ключевой ставки.
Прогнозы по «ключу»
По его словам, целью повышения ставки и в целом ужесточения регуляторных требований является охлаждение рынка потребкредитования, который в последние месяцы ставил своего рода рекорды, и ограничение сопутствующих кредитных рисков. «Мы ожидаем сокращения объемов выдач и ужесточения условий кредитования», - прогнозирует эксперт.
Другие эксперты тоже единогласны во мнении, что Банк России с большей вероятностью может повысить ключевую ставку в пятницу, 27 октября. «По моему мнению, ставка может быть повышена до 14 %, в этом я солидарен с большинством экспертных оценок. Причем до конца года мы можем увидеть и 15 %. Разумеется, это очередная попытка снизить темпы роста инфляции - кредиты станут еще дороже, следовательно, менее доступны. В этих условиях доступность кредитов для населения частично можно обеспечить через субсидируемые государством льготные программы ипотеки и автокредитования», - поделился мнением банковский эксперт-аналитик Василий Кутьин.
Как и большинство экспертов на рынке, аналитики Банки.ру тоже ожидают роста ключевой ставки до 1 процентного пункта. В этом случае банки будут вынуждены еще больше ужесточить условия выдачи кредитов и продолжат снижать уровень одобрений с целью формирования качественных кредитных портфелей.
Есть ожидания и выше, например, у застройщиков. Глеб Шурпик, вице-президент блока экономики и финансов GloraX, рассказал, что в компании ожидают, что с большой долей вероятности ЦБ снова повысит ключевую ставку по итогам заседания, и варианты развития событий могут быть различными – ставку могут поднять либо на 1 или 2 процентных пункта.
«Поскольку ставки по кредитам, итак, уже находятся на заградительных уровнях, мы склоняемся к тому, что более вероятной стратегией банков будет расширение диапазонов ставок с одновременным повышением как верхней, так и нижней границ. Прежде всего, это касается заемщиков с высокой долговой нагрузкой, оформляющих необеспеченные потребительские кредиты. Альтернативным повышению ставок сценарием может быть расширение банками количества дополнительных услуг и увеличение их стоимости, которые могут влиять на ПСК (полную стоимость кредита – ред.) кредита, ограничения по которой для банков были отменены до конца этого года», - говорит аналитик АЦ Банки.ру Инна Солдатенкова.
По ее словам, наиболее существенного увеличения ставок следует ожидать по необеспеченным потребительским кредитам – поскольку помимо ключевой ставки на них влияют повышенные макпропруденциальные надбавки и условия по ипотечным кредитам, которые сейчас также ужесточаются. «Предпосылок же для снижения ставок банками вне акций не создает риторика регулятора, исходя из которой следует, что смягчения ДКП, а соответственно, и снижения ставок по кредитам следует ожидать не ранее второй половины 2024 года», - добавила эксперт.
Кредиты под вопросом
«Возможным сценарием сохранения потребительского спроса для банков могло бы быть предоставление льготных условий кредитования со сниженной ставкой для таких «качественных» клиентов, равно как и для заемщиков, имеющих высокие значения кредитного рейтинга. Тогда можно было бы говорить о возможности повышения доступности кредитования в условиях сложившейся на кредитном рынке политики «дорогих денег», - отмечает Солдатенкова.
Напомним, что кроме ожидаемого повышения ключевой ставки, на выдачу кредитов влияют недавние изменения требований регулятора. Так, с 1 октября Банк России повысил коэффициенты риска по кредитам. Мера направлена на ограничение рисков заемщиков и банков. Новые требования к заемщикам с высокой долговой нагрузкой создают ограничения для выдачи кредитов.
Есть мнение, что изменения могут привести к тому, что население все чаще будет обращаться к микрофинансовым организациям и брать займы по высоким процентам вместо того, чтобы идти в банк и оформить кредит по понятной и чистой ставке.
В свою очередь банковский аналитик Кутьин говорит, что новые правила сделают определенный барьер и для МФО по ПДН. «Другое дело, что есть риск всплеска частного ростовщичества вне регуляторного поля. Это беда для бедных слоев населения, которые вынуждены брать в долг - оценочно их от 2/3 до 3/4 населения», - говорит эксперт.
Главной философией для большинства должна быть опора на собственные силы, планирование и жесткая экономия, а также поиск новых источников доходов, считает собеседник. Ряд возможностей дает самозанятость, мелкое предпринимательство. Полезен общинный подход, традиционный для России: формирование потребительских сообществ у родственников и друзей. Совместное потребление и планирование может дать синергетический эффект, экономию. Цель у большинства одна - снижение кредитной нагрузки, в идеале - ее ликвидация, переход к сберегательной модели.
Ипотека не для всех
Что касается спроса на рынке жилья, она говорит, что на сегодняшний день ставки еще позволяют получать кредиты, при этом их повышение в большей степени влияет на небольших застройщиков, которым недоступна дифференцированная ставка. «Поэтому, если ставка достигнет критического уровня, такие застройщики примут решение отложить вывод новых проектов в ожидании более доступных кредитных условий», - замечает эксперт.
Глеб Шурпик из GloraX добавляет, что любое повышение ключевой ставки повлияет на ипотечные ставки, а также доступность базовых ипотечных программ. В свою очередь рост ставок по базовым ипотечным программам окажет влияние на покупательскую активность на рынке недвижимости. В первую очередь повышение по базовым программам коснется вторичного рынка жилья, где средняя ставка уже достигла фактически заградительного уровня – 14–15 %. Ситуация на рынке первичного жилья складывается более благоприятно, благодаря действию программ льготной и семейной ипотеки, IT-ипотеки, которые стимулируют спрос. В то же время рынок апартаментов может пострадать от повышения ипотечных ставок по базовым программам сильнее всего, так как на него не распространяется действие льготных программ.
При этом спрос в настоящее время остается достаточно высоким, ряд факторов мотивируют клиентов покупать квартиры именно сейчас. «Это - ожидание ухудшения условий по ипотечному кредитованию, усиливающаяся инфляция, и, как следствие, рост цен, в том числе на новостройки, очевидно, что в будущем они еще повысятся. Кроме того, неустойчивый курс рубля также играет свою роль и побуждает частных инвесторов вкладываться в недвижимость», - говорит представитель застройщика.
Так или иначе, но банки находятся в ситуации, где уже не идет речи о том, что таким образом они хотят заработать на клиенте, они вынуждены повышать вслед за ключевой проценты по кредитам, что в какой-то степени может лишить их клиентов, а в дальнейшем это отразится и на вкладчиках, и на стоимости других продуктов.
Александр Пахоленко, генеральный директор ОМ Девелопмент, в свою очередь говорит, что, по сути, игроки рынка играют в кошки-мышки. «Стоит ипотеке стать более доступной и подстегнуть спрос, как застройщики начинают повышать цены. ЦБ в ответ отменяет льготную ипотеку, делает ее менее доступной, спрос падает, цены понижаются. На самом деле, всем игрокам пора вспомнить, что строительство это системобразующая отрасль, обеспечивающая граждан нашей страны собственными домами и квартирами», - отмечает собеседник.
Генеральный директор брокерского агентства недвижимости DOLGOV PRO Дмитрий Долгов тоже считает, что ипотека останется доступной для покупки новостроек, чего нельзя сказать о рынке готового жилья. «Для вторичного рынка решение Центробанка окажется негативным фактором, так как специальные программы на вторичные лоты не распространяются. Покупатели устремятся на рынок новостроек, так как это просто выгоднее», - сказал эксперт.
При этом, если говорить о краткосрочной перспективе, само по себе повышение ставки и новые изменения для рынка ипотеки нового жилья не станут «критическими».
«Даже несмотря на возможное повышение ставки в пятницу, сильной «просадки» спроса ждать не стоит: ноябрь и декабрь традиционно считаются самыми прибыльными для девелоперов, - они стараются как можно эффективнее закрыть год и предлагают самые привлекательные скидки и акции. Кроме того, в настоящее время девелоперы совместно с банками прорабатывают дополнительные меры по стимулированию спроса в виде различных программ. Также существенную роль играют заемщики, попадающие под различные льготные программы. Но вызывает опасения, что их могут также существенно ужесточить или вообще отменить», - резюмировала генеральный директор VSN Realty Яна Глазунова.