Высшая ипотечная лига подводит итоги января 2017 года

Задумчивость января проявляется в традиционной сложности использования его результатов для прогнозирования количественных итогов начавшегося ипотечного года.

С одной стороны, есть повод для оптимизма, связанный с улучшением на 15% результатов января прошлого года. Такое ускорение совпадает с предварительной оценкой Русипотеки перспектив года в росте на 15-18%. С другой стороны, сонливость января была у ипотечных кредиторов довольно разной от после праздничной вялости до активной бодрости.

В январе 2017 года было выдано 40 040 ипотечных кредитов на сумму 71 млрд рублей, что на 8 млрд рублей меньше января рекордного 2014 года. Средняя ставка по выданным кредитам незначительно выросла относительно декабря, но осталась на низком уровне – 11,84 %.

Вспомним характерные особенности начала последних лет, когда годовая выдача ипотечных кредитов превышала 1 трлн рублей (табл. 1).

Статистика показывает следующее:

• январь вносит в годовой результат непропорционально малый вклад;
• низкая результативность января не может быть объяснена только праздниками. Например, в январе 2017 года было 77 % рабочих дней относительно декабря 2016 года, а объем кредитования января к декабрю не превысил 40%;
• в январе после декабрьского пика активности наступает спад, который еще больше подчеркивает низкие объемы января.

Таблица 1. Относительное место января
 

Обозначенные в таблице вопросы демонстрирует первую причину задумчивости января и некоторые рассуждения о степени оптимистичности ожиданий от 2017 года.

Первое. Рассматривая только результаты предыдущего года и прирост объема, равный 15%, можно прогнозировать за весь год выдачу 1,7 трлн рублей, что чуть ниже рекордного 2014 года.

Второе. Ориентируясь на относительное место января можно прийти к широкому диапазону возможных расчетов. Средняя доля пяти январей равна 4,5 % совпадает с 2014 годом, но дает меньший итог года в 1,58 трлн рублей. Большинство экспертов ориентируется на более оптимистичные результаты.

Третье. Два года – 2012, 2013 имеют любопытную особенность, заключающуюся в том, что один кризис затих, а второй не начался. В это время шел устойчивый рост кредитования в течение года, а январь был базой для отталкивания. Допустив, что январь 2017 года похож на упомянутые два года, получаем прогноз равный 1,85-1,9 трлн рублей. Такой результат позволит назвать 2017 год годом исполнения многих желаний.

Напомним, что было в конце 2016 года и начале 2017 года:

• в декабре объемы выросли на 36 %, что было рывком на фоне чересчур стабильного периода с августа по октябрь и незначительного прироста ноября, не превысившего 10%;
• перед новым годом снижение ставок проводилось по всем продуктам и совместным программам, что привело к средней ставке 11,55% по выданным в декабре кредитам;
• ключевая ставка осталась на прежнем уровне - 10%;
• неоднократно подтверждался на высшем политическом уровне приоритет снижения инфляции как одной из ключевых задач экономической политики;
• закончились разговоры о возможном продлении программы субсидирования, и она завершалась с минимальной компенсацией кредиторам в виде 0,5 процентных пунктов;
• значительная часть ведущих кредиторов продолжила в новом году выдачу кредитов по заявкам, принятым в рамках программы субсидирования, но уже без государственной дотации ставки;
• в январе многие привлекательные акции закончились, но не прошло и нескольких недель как в феврале понижение ставки продолжилось. Не только кредиторы с государственным участием, но и частные банки улучшили условия кредитования. В результате кредиты предлагаются со ставками существенно ниже 11 процентов годовых.

Анализ объемов кредитования участников Высшей ипотечной лиги в январе позволяет отметить существенные различия в степени снижения выдач по сравнению с декабрем (табл.2). По всему рынку в январе было выдано 38,59 % от декабрьского объема, что, кстати, близко к двум годам между кризисами (2012, 2013).

Выделим самые бодрые и самые сонливые банки по итогам января.

Только 7 банков можно назвать бодрыми, так как их результаты близки или лучше чем общий показатель. Лидером январской бодрости стал Райффайзенбанк. Все активные кредиторы расположились в следующей последовательности.

1. Райффайзенбанк
2. Банк ФК Открытие
3. ВТБ Банк Москвы
4. Сбербанк
5. Банк Российский капитал
6. Газпромбанк
7. ВТБ24

Таблица 2. Высшая ипотечная лига. Объем кредитования в январе
 

Неравномерность январского старта привела к перераспределению мест в Высшей ипотечной лиге. Небольшая доля январских объемов в итогах года не позволяет оценить насколько это изменение станет постоянным.

Можно еще раз отметить две характеристики отечественного ипотечного рынка – высокую концентрацию и жесткую конкуренцию.

И без того высокая концентрация даже немного выросла по сравнению с декабрем (табл. 3).

Таблица 3. Доля групп банков на ипотечном рынке.
 

Для иллюстрации конкуренции продолжим сравнивать два последних месяца (табл. 4) и отметим, что новые участники Высшей ипотечной лиги сразу же заняли высокие места. Банки Российский капитал и Уралсиб в прошедшем году переформатировали ипотечный бизнес, что позволило им в январе показать двенадцатый и тринадцатый результаты.

Состав первой десятки не поменялся, но перемещение Райффайзенбанка на третье место позицию, а ВТБ на четвертое место несколько переместило вниз Газпромбанк, Банк ДельтаКредит, Россельхозбанк.

Лучшие ипотечные кредиторы с частным российским капиталом в лице Абсолют Банка, Банка Возрождение и Банка Санкт-Петербург остались на своих местах.

В заключение коротких раздумий по итогам января можно сказать, что результаты года будут зависеть от скорости выхода кредиторов из сонного январского состояния. Январь с очевидностью показал, что место кредитора, задумывавшегося о дальнейших действиях мгновенно окажется занятым.

Бурная февральская маркетинговая активность кредиторов позволяет оценивать общие итоги года с оптимизмом. В количественном выражении это означает, что может быть не только повторен рекорд 2014 года, но годовой объем выданных ипотечных кредитов приблизится к 1,9 трлн рублей.

Сравнивая качество риск-профиля ипотечных заемщиков за последние три года, директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй (НБКИ) Алексей Волков говорит следующее:

«С точки зрения кредитных рисков, ситуация на начало 2017 года выглядит вполне обнадеживающе. Напомним, что к концу 2016 года доля просроченной задолженности свыше 90 дней составила 2,8%, что на 0,4 п.п. ниже показателя начала года.
Однако, с точки зрения оценки перспектив ипотеки важны прогнозные показатели, отражающие кредитное качество риск-профиля заемщиков с действующими ипотечными обязательствами.
Такой показатель – скоринговый балл рассчитывает Национальное бюро кредитных историй (НБКИ). Шкала скоринг бюро НБКИ масштабирована от 300 до 850 баллов, где меньшее значение означает больший риск (большую вероятность дефолта), а большее – меньший риск. Согласно расчетам НБКИ средний скоринговый балл заемщиков с действующими ипотечными кредитами на начало 2017 года составил 720 балл. Аналогичные значения на начало 2016 и 2015 года находились на уровне 702 и 701. Таким образом, можно сделать вывод, что пока кредиторы управляют ипотечным портфелем с достаточно высокими требованиями к качеству заемщиков».

Справочно

РУСИПОТЕКА – ипотечное кредитование и секьюритизация в России
ЛюдиИпотеки.рф – сообщество участников ипотечного рынка