АКРА представило инициативу по перезагрузке рынка секьюритизации
Рейтинговое агентство АКРА представляет проект «Прорыв» — инициативу агентства, направленную на перезагрузку российского рынка секьюритизации. Как следует из релиза, в рамках инициативы банки-оригинаторы получат возможность существенно снизить транзакционные расходы на рейтинговые услуги, организацию сделок, юридические услуги, услуги по созданию и обслуживанию инфраструктуры эмитента, а новые участники рынка смогут создать собственную платформу секьюритизации. В основе проекта — детально проработанная и протестированная многокомпонентная платформа для создания в России инфраструктуры по выпуску многотраншевых ипотечных ценных бумаг (ИЦБ).
В агентстве отметили, что расширение использования модели классической секьюритизации, хорошо зарекомендовавшей себя в России и за рубежом, позволит существенно увеличить объем выпуска долгосрочных финансовых инструментов и будет способствовать снижению ставки кредитования, что, в свою очередь, сделает ипотечные кредиты доступными для более широкого круга заемщиков. Детальный анализ риск-профиля задолженности позволит обеспечить высокое кредитное качество эмиссий, расширить палитру инвесторов, снизить нагрузку на государственный бюджет и зависимость от государственных и квазигосударственных гарантий.
Для осуществления данного проекта АКРА предлагает участникам рынка во всех 85 субъектах РФ свою экспертизу, методологическую базу и аналитический инструментарий. Существующие методологии АКРА позволяют присваивать рейтинги различным видам транзакций, включая сделки секьюритизации ипотеки, задолженности субъектов МСП, автокредитов, необеспеченных потребительских кредитов, кредитных карт, простые переупаковки (repacks), сделки секьюритизации портфелей проектного финансирования, крупные долговые обязательства (CLO) и т. д. Среди последних методологических разработок агентства — методология присвоения кредитных рейтингов суверенным эмитентам по международной шкале, проект методологии присвоения кредитных рейтингов коммерческим ипотечным ценным бумагам по национальной шкале сектора структурированного финансирования для РФ и проект методологии присвоения кредитных рейтингов эмитентам, инструментам и обязательствам проектного финансирования по национальной шкале для РФ.
Проект «Прорыв» уже поддержали ведущие российские и зарубежные юридические фирмы, в том числе ЕПАМ и ЛЕКАП, а также АКРА РМ в качестве управляющей и бухгалтерской организации эмитента. К участию приглашаются все заинтересованные участники, включая рейтинговые агентства и институты развития рынка. Инициатива открыта для выпусков, обеспеченных ипотекой и другими активами.