Введение
1. Предисловие.
2. О другой литературе.
3. Корпоративные облигации и займы.
ОДО со всех сторон
1. ОДО структура. Общая идея.
1.1 ОДО как механизм диверсификации и транширования риска.
1.2 А зачем всё это нужно?
1.3 Механизм отклонения интереса и тесты покрытия.
1.4 Реинвестиционный период.
1.5 После-реинвестиционный период. Механизмы кола.
1.6 Уровень стандартизации структур ОДО.
1.7 Типы купона, базисный риск, хеджирование процентных ставок.
1.8 Управление портфелем ОДО.
История ОДО и типы ОДО
2.1 ОДО от середины 1990-х до 2004 года. ОЗО от середины 1990-х до нашего времени.
2.2 ABS CDO. Кризис 2008 года. ОДО как «причина всех бед».
2.3 Выводы из прошлого.
Первичные рынки ОДО.
3.1 Участники процесса выпуска новых бумаг.
3.2 Брокер-дилер.
3.3 Процесс создания ОДО. Хронология событий.
3.4 Анализ на салфетке или back-of-envelope.
3.5 Способы финансирования начальных затрат сделки.
3.6 Аналитическое структурирование ОДО. Общая идея.
3.7 Как интересы инвесторов соответствуют типам траншей?
Вторичные рынки ОДО
4.1 Краткая история вторичного рынка ОДО.
4.2 Вторичный рынок в наше время.
4.3 Ценообразование на современном ОДО рынке.
4.4 Механика торговой сделки и расчёты по сделкам.
4.5 BWIC - Bid Wanted In Competition - механизм.
ОДО структура. Некоторые подробности и тонкости
5.1 Тесты покрытия, детали и вычисления.
5.2 Структуры с параллельной (про-рата) амортизацией.
5.3 Другие причины отклонения от последовательной амортизации.
5.4 Транши с постоянным купоном.
5.5 Комбинационные транши. Защита принципалом.
5.6 Исторические структуры с экстра-высоким левереджем.
Детали, которые необходимо понимать, если это повторится.
Методологии рэйтинговых агенств
6.1 BET , биномиальная модель (БМ) Moody's.
6.2 Двойная биномиальная модель.
6.3 Стрессы процентных ставок и валютных курсов в БМ.
6.4 Методологии S&P и Fitch Ratings.
Аналитическое моделирование
7.1 Коммерческие системы моделирования денежных потоков.
7.2 Моделирование в Excel'е и в коде.
7.3 Аналитические характеристики ОДО траншей. Точки перелома.
7.4 Монте-карло моделирование, разложение Холецкого.
Другие виды ОДО
8.1 Market Value CDO. Возможно, продукт с будущим.
8.2 Синтетические структуры и гибридные структуры.
Приложения
9 Аналитика рынка облигаций.
9.1 Структура денежного потока. Общий принцип.
9.2 Амортизация облигаций. Поток принципала.
9.3 Купоны облигаций. Поток интереса.
9.4 Меры доходности облигаций. Бонд-эквивалентная доходность.
9.5 Меры доходности облигаций. Дисконтная маржа.
9.6 Дюрация.
Торговля облигациями
10.1 Две стороны рынка. Бид и аск. Негошиирование, роль брокера.
10.2 Трэйд и тикет трэйда.
10.3 Накопленный интерес.
10.4 Трэйд через дату платежа.
10.5 Другие детали трэйда, казалось бы, мелкие, но важные.
Регуляции, связанные с ОДО
11.1 Правило Волкера.
11.2 Додд-Франк, правила удерживания рисков.
11.3 Ограничения круга инвесторов частного размещения.
Словарь
