Реальные эффекты скрытых "дыр" в капитале российских банков

С каким объемом скрытых «дыр» в капитале функционировала российская банковская система до смены руководства ЦБ РФ? Принесла ли новая, более жесткая надзорная политика финансового регулятора, начавшаяся с середины 2013 г., свои плоды в виде сокращения накопленных проблем за последние годы? Каковы реальные эффекты скрытых "дыр" с точки зрения предложения кредитов реальному сектору экономики? Результаты исследования показывают, что до смены руководства ЦБ РФ в середине 2013 г. средний уровень скрытых «дыр» в капитале функционирующих банков был очень высоким — 14% от величины совокупных активов банковской системы на каждую дату — и весьма постоянным во времени. Однако, уже через полгода после смены руководства уровень скрытых «дыр» стал весьма быстро сокращаться и приблизился к отметке 4% к середине 2016 г. В последние 12 мес. уровень скрытых «дыр» стабилизировался на отметке 4%. С точки зрения предложения кредитов, наличие скрытых «дыр» в капитале еще функционирующих банков, оказывая распределенное во времени давление на фактические остатки их собственных средств, приводит не к сокращению кредитования такими банками, а к изменению срочности кредитов. Долгосрочные кредиты сокращаются, а краткосрочные, напротив, растут — и что удивительно, примерно на те же величины (-0.8% и +0.8% ВВП соответственно).