Программа субсидирования в апреле. Год пройдет по инерции. Пора думать о январе 2017.

 Работа по программе субсидирования ипотечных кредитов в апреле продемонстрировала стабильность. Результаты марта по выдаче улучшены на 5 млрд рублей и превысили 42 млрд руб.  
Картину программы субсидирования в кратком изложении по итогам апреля можно охарактеризовать как разумно оптимистичную (табл. 1).

Таблица 1. Состояние программы по итогам апреля

Анализ текущего состояния программы позволяет сделать выводы:
1. Новые участники программы со своим планом не справятся.

2. Общий результат в 1 трлн руб. будет достигнут к намеченной дате 1 марта 2017 года (январь, февраль работает только АИЖК).

3. Для точного выполнения плана придется на четвертый квартал перераспределить лимиты.

4. Прогноз общего объема ипотечного кредитования остается оптимистичным и до окончания мая меняться не будет. Объем кредитования вырастет по сравнению с 2015 годом не менее чем на 15 %. Годовая выдача уверенно превысит 1,3 трлн рублей и будет сравнима с результатами 2013 года (1 353 926 млн руб.). Оптимистичный прогноз равен 25 % роста и объема в 1,43 трлн руб.

5. Программа субсидирования в части новой выдачи продлеваться не будет и останется работать только в части субсидирования уже выданных кредитов.

6. Наиболее интересным ожиданием будет момент перехода ключевой ставки через планку прекращения субсидирования. Для кредитов, выданных до 1 марта 2016 года, это – 8,5 %, для более поздних – 9,5%. До 10 июня 2016 года ключевая ставка будет равна 11 %.

7. Участники программы, возможно, скоро начнут готовиться к выходу из программы, что потребует, как минимум, трех моментов:
• корректировки системы продаж, которую не будет поддерживать положительный имидж программы господдержки,
• усиления анализа инвестиционно-строительной деятельности при выборе объектов для аккредитации новостроек,
• развития компетенций при проведении сделок на вторичном рынке недвижимости, включая длинные цепочки.
Индикатор сложности связан с долей субсидированных кредитов в общей выдаче.
Подробности в материале http://www.ludiipoteki.ru/blogs/index/entry/19/post/515/

Дальнейший материал предназначен для факультативного чтения и иллюстрации сделанных выводов.

Факультативный раздел. Статистика и небольшие комментарии

Динамика 2016 года (табл.2) показывает, что изменения программы не уменьшили стабильную работу. Уменьшение субсидированной маржи не оказало существенного охлаждающего влияния на кредиторов. На рынке представлены кредиты с дополнительным субсидированием процентной ставки по сравнению с нормативными 12 %.

Таблица 2. Итоги кредитования в рублях по месяцам 2016 года

Для напоминания ориентиров работы по программе служат данные 2015 года (табл.3).
Таблица 3. Результаты кредитования по Программе субсидирования в 2015 году
  

 Самочувствие участников программы можно увидеть в таблице 4.
Для оценки можно использовать два индикатора:
1. превышение результатов апреля над результатами марта,
2. превышение результатов апреля над средней выдачей оставшегося периода. Участникам осталось работать 8 месяцев (АИЖК – 10). При всей неравномерности месяцев года необходимая среднемесячная выдача дает ориентир. Условно говоря, если кредитор в апреле выдал больше ориентира, то и с итоговым планом он справится. Текущая конкуренция не позволяет участникам наращивать выдачи лавинообразно. Такие возможности были использованы в прошлом году.
Апрель удобен для анализа, т.к. предыдущие месяцы содержали в себе суету от ожидания изменений в программе субсидирования и последствия от изменений. Образно говоря, апрель – первый статистически чистый месяц года.
В статистике Минфина фигурирует 50 банков. Для иллюстрации в таблице оставлены 20 кредиторов, которые по итогам апреля выдали 97 % кредитов по программе.
Для 19 участником, имеющих лимиты (кроме Банка Москвы), прогноз таков:

•  гарантированно выполнят план - 8 коммерческих банков,
•  могут выполнить план - 7 коммерческих банков,
•  возможно не выполнят план - 4 участника программы.

Таблица 4 Работа участников программы в 2016 году

Банк Москвы теперь работает под названием ВТБ Банк Москвы.