Высшая ипотечная лига. Итоги летнего сезона: никто не хотел отдыхать. (Полная версия)

Обзор летней деятельности ведущих ипотечных кредиторов подтверждает практику отсутствия затишья в июне – августе. Результаты августа показывают сохранение тенденций:
• банки наращивают выдачу ипотечных кредитов,
• из программы субсидирования выжимается максимальный эффект,
• концентрация и конкуренция на ипотечном рынке не ослабевают.

Статья была изначально опубликована в красивом виде с рисунками 11 октября 2016 года на портале Банкир.ру

В блоге приведена авторская версия, дополненная некоторыми данными.

Все эти тезисы будут проиллюстрированы количественными результатами деятельности банков.

•  ПРИГЛАШАЕМ НА III РОССИЙСКИЙ ИПОТЕЧНЫЙ КОНГРЕСС  •

Начнем с основного итога. Лидеры сохранили свои места (табл. 1) и нарастили выдачу по сравнению с июлем (табл.2). Газпромбанк опередил ипотечный банк ДельтаКредит, а Абсолют банк и банк Возрождение вытеснили из первой десятки Связь-Банк.

Таблица 1. Рейтинг Высшей ипотечной лиги по итогам 8 месяцев 2016 года

Примечания.
1. В таблицах используются актуальные данные кредиторов, Минфина, ЦБ РФ, которые могут отличаться от показателей, опубликованных ранее.
2. В доле госбанков не учтены два кредитора:
• банк Российский капитал, который только начал развивать ипотечный проект и претендует на роль быстрорастущего новичка, выйдя всего за несколько месяцев на выдачу 1 млрд руб. в месяц,
• АО АИЖК» которое не является банком и имеет рыночную долю, чуть превышающую 1 %. Кстати, АИЖК выкупает закладных примерно на тот же 1 млрд руб. в месяц.

Недавно обе компании объявили о сотрудничестве. Так как, доля АИЖК находится стабильно в районе 1,1%, то можно ожидать, что общая доля госучастников на ипотечном рынке не уменьшится, а вырастет за счет нового игрока. Будем ожидать синергетического эффекта от сотрудничества одного из самых старых и одного их самых молодых участников рынка. Вне всякого сомнения их суммарный объем превысит сегодняшние чисто символические 2 млрд руб. в месяц.

Таблица 2. Количественные показатели ведущих кредиторов в июле, августе

Сравнительный анализ показывает цену места в первой десятке на настоящий момент, которая равна выдаче 1,5 млрд рублей в месяц.
Летний сезон выявил тех, кто наиболее интенсивно отвоевывал место под солнцем. С большим отрывом лидирует Райффайзенбанк, достигший рыночной доли в 2,13 % с приростом 0,46 % за три месяца.

9 февраля 2017 состоится первое ипотечное мероприятие года

III Российский ипотечный конгресс

Анализ, прогнозы, лучшие практики, ипотечный бизнес завтрашнего дня в программе мероприятия

Для выравнивания условий соревнования выделим особую номинацию – лучшие российские частные ипотечные кредиторы (табл. 3.). Конкуренция в этой группе очень плотная и вызывает отдельный интерес. Среди этой пятерки разница в объемах невелика и распределение мест в любой месяц может поменяться.

Табл. 3. Лучшие российские частные ипотечные кредиторы

Совокупная доля первой пятерки частных кредиторов составляет 5,72 % рынка, что делает эту группу достаточно влиятельной, к которой в дальнейших исследованиях будет уделяться особое внимание.

Можно выделить общих характеристик, которыми будет обладать банк-победитель обсуждаемой номинации в 2017 году.
1. Годовая выдача - 23 - 25 млрд рублей.
2. Рыночная доля – 1,5 %.
3. Готовность ежегодно проводить два выпуска ИЦБ.
4. Работа в различных субъектах Российской Федерации.
5. Полноценная продуктовая линейка.

Два последних года проходят под влиянием программы субсидирования ипотечных кредитов в сегменте новостроек (табл. 4.).

Таблица 4. Итоги программы субсидирования за 8 месяцев

Примечание.
1. Банк «Жилфинанс» не работает по программе

Кроме общих показателей программы субсидирования можно выделить несколько дополнительных номинаций.
К самым влиятельным банкам в программе субсидирования относятся следующие:
1. Сбербанк -41,02 %
2. ВТБ24 - 27,54 %
3. Россельхозбанк – 6,55 %
4. Газпромбанк – 2,56 %
5. Связьбанк – 2,21 %

Список получился очень близким к списку квазигосударственных банков. Посмотрим, что происходит в группе условно равных, а именно частных российских банков. Они традиционно бьются за десятые и сотые доли процента.

Первая тройка успешных частных кредиторов по программе субсидирования выглядит так:
1. Банк Санкт-Петербург– 1,94 %
2. Транскапиталбанк – 1,94 %
3. Банк Возрождение– 1,83 %

Проценты рассчитаны с округлением до второго знака после запятой. Первое место отдано банку, имеющему лучший абсолютный показатель.

К самым зависимым от программы субсидирования кредиторам относятся следующие:
1. Банк Глобэкс – 78,57 %
2. Промсвязьбанк– 75,03 %
3. Транскапиталбанк – 70,02 %

Что примечательно доли кредиторов в программе субсидирования практически не меняются, впрочем, как и доля субсидирования в общем объеме выданных банком кредитов.

Указанную выше зависимость можно оценивать по-разному. Как и любая зависимость, она содержит минусы и плюсы. Минусы проявляются в зависимости продаж от партнеров и привычки клиентов к ставке ниже 12 %, что влияет на устойчивость ипотечного бизнеса. По окончании программы субсидирования начнется соревнование по повышению ставки кредитования на ранее субсидированные объекты. Уточним, что выдаваемые сейчас кредиты субсидируются в размере 0,5 процентных пункта.

У кредиторов возникнет соблазн в январе, феврале под предлогом завершения программы на 0,5 -1,5 % поднять ставки. До сих пор действуют кредитные программы с кредитной ставкой значительно ниже 12 %, где дополнительная скидка предоставляется банком, а в ряде случаев и застройщиком. Соревнование будет выглядеть так: партнеры, строительные объекты, кредиторы, клиенты остаются неизменными, а ставки начнут меняться. Достаточно притормозить в повышении ставок и получить возможность создать дополнительный кредитный портфель хорошего качества за счет выбора лучших клиентов.

Плюс заключается в простоте настройки канала продаж через изменение цены продукта. Но воспользоваться им может только банк, имеющий запас маржинальности. К положительной особенности можно отнести значительные более низкие издержки при проведении сделок по кредитованию новостроек, включая конвертацию одобренных клиентов в заемщиков.
В ближайшие годы произойдет возвращение ведущих кредиторов к более равномерному соотношению работы на первичном и вторичном рынке. Объемы и ставки кредитования могут сравняться.

Заключение

Первое. Итоги 8 месяцев и результаты августа показывают развитие ипотечного жилищного кредитования в темпах, вызывающих риторический вопрос о степени кризиса или его распределению по различным сферам. Ипотечный бизнес в очередной раз подтвердил свою полезность для населения, кредиторов, застройщиков.
Второе. Снижение ставок кредитования и успешные продажи кредиторов в августе можно считать началом финишного ускорения к концу 2016 года, которое даст различные проявления конкуренции. Скоро клиенты увидят различные варианты маркетингового творчества банков.
Третье. Как известно, 16 сентября произошло уменьшение ключевой ставки до 10 процентов. В результате кредиты, выданные после 1 марта 2016 года, субсидируются в размере 0,5 процентных пункта. Субсидирование вообще прекратится после уменьшения ключевой ставки до 9,5 %. Это может произойти в течение ближайших 6-ти месяцев. Выскажем предположение, что минимизация бюджетной компенсации банкам не повлияет на работу кредиторов в 2016 году.
Четвертое. Совокупность высказываний высших руководителей за последний период говорит о прекрасной моральной поддержке ипотечного кредитования. Это факт положительно повлияет на результаты 2016 и даже 2017 года. Степень влияния будет определяться практическими действиями. В связи с неопределенностью практических действий повторяем ранее высказанные прогнозы:
• общий итог кредитования по программе субсидирования – 940 млрд рублей,
• итог кредитования в 2016 году – 1,45 трлн рублей с оптимистической пометкой» не менее»,
• прогноз кредитования в 2017 году - 1,67-1,7 трлн рублей.