Капитализация банков США: политическая составляющая - год спустя

Около года назад американские регулирующие органы завершили процедуру «стресс тестов» для 19 крупнейших банков страны.  Методика, подготовленная аналитиками федеральной резервной системы, требовала анализ уровня капитализации банков в двух сценариях экономического спада на период до 2011 года – «базовом» и «более жестком».  Если выяснялось, что при одном из сценариев уровень капитализации падал ниже допустимого порога, банк получал предписание увеличить свой капитал засчет новой эмиссии акций в пользу частных инвесторов; при отсутствии таковых – федеральное казначейство предоставило бы необходимые ресурсы. 

Необходимость дополнительного анализа состояния крупнейших банковских холдингов вызывал резонные вопросы о качестве каждодневного надзора и способности регулирующих органов выполнять свои прямые обязанности.  Видимо в атмосфере кризиса и благодаря неофициальным договоренностям он не попал на повестку дня. 

Не вдаваясь в детальные подробности проведенной работы, стоит заметить что анализ базировался на данных прогнозов по вероятным убыткам предоставленных самими банками.  Нетрудно предположить что банки были заинтересованы предоставить наиболее оптимистические результаты из всех возможных. 

Также оказалось что «более жесткий» сценарий экономического спада оказался слишком оптимистичным по сравнению с реальной ситуацией.  В частности уровень безработицы заложенный в этот сценарий был достигнут уже в мае 2009 года.  Помимо прочего, одновременно в марте – апреле 2009 года был принят ряд мер который позволил банковским организациям учитывать потери стоимости большого количества активов с помощью внутренних методик и отменил требование соотносить такие оценки с рыночными ценами. 

Правительственные чиновники почти открыто признавали что банки подлежащие анализу в рамках этой программы получат удовлетворительные оценки – то есть результат был предрешен.  Многие аналитики и тогда и сейчас недоумевали в чем состояла суть мероприятия – помимо создания позитивного фона в прессе и общего подъема настроения.  Политическая составляющая была значительно более очевидна чем экономическая так как большинство специалистов рынка сходилось в том что фундаментально ситуация продолжила ухудшаться.

По прошествии года можно подтвердить именно тезис о политическом смысле мероприятия, который не был очевиден всем.  Из более 1000 банков существующих в данный момент в США только 19 получили официальный знак качества по результатам явно условных проверок и стали «неприкасаемыми».   Все остальные банки, которые во многих случаях были в таком же или чуть лучшем положении, не получили политического прикрытия и были оставлены на волю случая, который неизбежно представился. 

Каждую неделю в суботу федеральная служба страхования вкладов публикует данные о банках, закрытых в пятницу за нарушение различных нормативов.  Это в основном небольшие банки с ограниченной сетью отделений, которые испытывают сложности из за просроченных кредитов и непрекращающегося падения стоимости всех видов обеспечения – те же проблемы которые в значительно большем масштабе испытывают крупнейшие банки страны. 

Происходящее вызывает некоторое удивление также в связи с тем что во главу угла экономической политики администрации было поставлено возобновление кредитования реальной экономики; эти требования были прописаны во всех законах, принятых конгрессом за последние два года.  Если рассматривать факты, очевидно что защитив крупнейшие банки и оставив небольшие банки на произвол судьбы, администрация добилась обратного: малый и средний бизнес который всегда полагался на местные банки для финансирования своей деятельности лишается источника средств что способствует дальнейшему спаду активности. 

Искушенные в вопросах политики люди давно сказали что establishment себя чувствует очень комфортно при действующей администрации – значительно лучше чем если бы к власти пришел John McCain.  Несмотря на политические разногласия по ряду тем, большому бизнесу нечего опасаться.  При сохранении существующего положения дел никого не волнует что все проблемы вызвавшие финансовый кризис все еще не имеют решения.