I Введение
0.1 Предисловие
0.2 О другой литературе
0.3 Корпоративные облигации и займы
II ОДО со всех сторон
1 ОДО структура. Общая идея
1.1 ОДО как механизм диверсификации и транширования риска
1.2 А зачем всё это нужно?
1.3 Механизм отклонения интереса и тесты покрытия
1.4 Реинвестиционный период
1.5 После-реинвестиционный период. Механизмы кола
1.6 Уровень стандартизации структур ОДО
1.7 Типы купона, базисный риск, хеджирование процентных ставок
1.8 Управление портфелем ОДО
2 История ОДО и типы ОДО
2.1 ОДО от середины 1990-х до 2004 года. ОЗО от середины 1990-х до нашего времени
2.2 ABS CDO. Кризис 2008 года. ОДО как «причина всех бед»
2.3 Выводы из прошлого
3 Первичные рынки ОДО
3.1 Участники процесса выпуска новых бумаг
3.2 Брокер-дилер
3.3 Процесс создания ОДО. Хронология событий
3.4 Анализ на салфетке, или back-of-envelope
3.5 Способы финансирования начальных затрат сделки
3.6 Аналитическое структурирование ОДО. Общая идея
3.7 Как интересы инвесторов соответствуют типам траншей?
4 Вторичные рынки ОДО
4.1 Краткая история вторичного рынка ОДО
4.2 Вторичный рынок в наше время
4.3 Ценообразование на современном ОДО рынке
4.4 Механика торговой сделки и расчёты по сделкам
4.5 BWIC - Bid Wanted In Competition - механизм
5 ОДО структура. Некоторые подробности и тонкости
5.1 Тесты покрытия, детали и вычисления
5.2 Структуры с параллельной (про-рата) амортизацией
5.3 Другие причины отклонения от последовательной амортизации
5.4 Транши с постоянным купоном
5.5 Комбинационные транши. Защита принципалом
5.6 Исторические структуры с экстра-высоким левереджем
Детали, которые необходимо понимать, если это повторится
6 Методологии рэйтинговых агенств
6.1 BET , биномиальная модель (БМ) Moody's
6.2 Двойная биномиальная модель
6.3 Стрессы процентных ставок и валютных курсов в БМ
6.4 Методологии S&P и Fitch Ratings
7 Аналитическое моделирование ОДО
7.1 Коммерческие системы моделирования денежных потоков
7.2 Моделирование в Excel'е и в коде
7.3 Аналитические характеристики ОДО траншей. Точки перелома
7.4 Монте-карло моделирование, разложение Холецкого
8 Другие виды ОДО
8.1 Market Value CDO. Возможно, продукт с будущим
8.2 Синтетические структуры и гибридные структуры
III Приложения
9 Аналитика рынка облигаций.
9.1 Структура денежного потока. Общий принцип
9.2 Амортизация облигаций. Поток принципала
9.3 Купоны облигаций. Поток интереса
9.4 Меры доходности облигаций. Бонд-эквивалентная доходность
9.5 Меры доходности облигаций. Дисконтная маржа
9.6 Дюрация
10 Торговля облигациями. 137
10.1 Две стороны рынка. Бид и аск.Негошиирование,роль брокера
10.2 Трэйд и тикет трэйда
10.3 Накопленный интерес
10.4 Трэйд через дату платежа
10.5 Другие детали трэйда, казалось бы, мелкие, но важные
11 Регуляции, связанные с ОДО
11.1 Правило Волкера
11.2 Додд-Франк, правила удерживания рисков
11.3 Ограничения круга инвесторов частного размещения
12 Словарь
