Анатолий Аксаков: Кредитного пузыря Центробанк не допустит
Краткосрочное ужесточение денежно-кредитной политики, вероятнее всего, приведет к повышению ставок по вкладам и поддержит рост рублевых средств населения. Вместе с тем ожидаемо подрастут ставки и по займам, объем которых за последнее время заметно увеличился. Годовой прирост кредитного портфеля россиян составил 17,8 процента в сравнении с 15,9 процента месяцем ранее. Рост потребительской активности наблюдался во всех основных сегментах — от автокредитования до ипотеки, сообщает Центробанк в июльском информационно-аналитическом комментарии, посвященном тенденциям в денежно-кредитной политике.
В интервью «Парламентской газете» председатель Комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков рассказал, каких изменений стоит ждать на рынке кредитования и банковских депозитов в ближайшее время.
- Анатолий Геннадьевич, после повышения ключевой ставки до 8,5 процента в своих прогнозах Центробанк не исключает, что такое усиление регуляторных мер повлияет и на стоимость розничных кредитов. На ваш взгляд, банки повысят ставки?
Повысят. Но прежде всего это реакция на уровень инфляции в экономике. И очевидно, что банки будут учитывать это, чтобы окупать свои вложения и привлекаемые средства. Хотя ориентироваться будут и на действия ЦБ. В том числе это касается таких консервативных продуктов, как ипотека. Хотя в первую очередь, конечно, они принимают во внимание ситуацию на рынке, инфляцию, а уже потом на действия регулятора.
- В таком случае как понимать поведение потребителей? Ведь, согласно данным ЦБ, объемы кредитования растут по всем направлениям и в первую очередь в ипотеке. Людей не отпугивает рост ставок?
Это можно объяснить ростом предложений на рынке жилья и эффективной работой льготных ипотечных программ. Третий фактор — это стремление людей сохранить деньги, в том числе инвестируя накопления в недвижимость, таким образом оберегая их от обесценивания.
- Не приведет ли такое массовое стремление сберечь деньги с привлечением заемных ресурсов к появлению кредитного пузыря?
Думаю, этого не произойдет. Центральный банк внимательно отслеживает ситуацию. И одна из причин повышения ключевой ставки заключается как раз в том, чтобы не допустить формирования кредитного пузыря.
- В Банке России не исключают повышения ключевой ставки. Такая вероятность развития событий велика?
Инфляционные процессы ускорились, цены растут, поэтому Центральный банк, может так случиться, будет просто вынужден повысить ключевую ставку, чтобы стабилизировать ситуацию на финансовом рынке. С другой стороны, лучшим инструментом для борьбы с инфляцией я считаю развитие экономики. Необходимо стимулировать производителей наращивать объемы выпускаемой продукции. Предложений на рынке будет больше, и цены будут падать.
- Повышение ключевой ставки, по-вашему, сделает депозиты более привлекательными?
В случае повышения ключевой ставки, думаю, средняя ставка по банковским вкладам будет приближаться к 10 процентам. Также, полагаю, вырастут и ставки по ОФЗ. Это тоже можно рассматривать как возможный вариант капиталовложений населения.
- Из данных ЦБ выходит противоречивая картина: с одной стороны, прибавляет в росте кредитование, а с другой — растут и объемы вкладов. Чем это объяснить?
Это показывает, что на руках у населения скопилось много денег, которые россияне готовы куда-то инвестировать, в том числе при помощи заемных средств и используя депозиты. Ситуация, не спорю, требует дополнительного внимания со стороны Центробанка. Люди стремятся как можно эффективнее сохранить свои сбережения, а лучше приумножить. Поэтому сейчас мы и наблюдаем такую повышенную финансовую активность соотечественников.